周一(7月1日)市场全天震荡反弹，沪指领涨，两市成交额6581亿，较上个交易日缩量451亿。截至收盘，沪指涨0.92%，深成指涨0.57%，创业板指跌0.04%。
　　板块方面，稀土永磁、房地产、磷化工等板块涨幅居前，半导体、PCB、苹果概念等板块跌幅居前。
01
国泰君安：布局7月反弹
　　周一市场先抑后扬，早盘上证指数一度下探2930一线的关键支撑位，此后开始有买盘资金逐步进场。
　　国泰君安证券表示，股市触底企稳，布局7月反弹。在总量政策接续偏缓、茅台批价下行、严监管和退市担忧以及缴税等因素扰动下，近期股市持续调整，投资者心态普遍低迷。与市场一致悲观共识不同，我们对中国市场保持积极看法，宏观预期下修阶段性结束，反弹聚焦改革预期与产业变化共振的科技板块，低位布局稳健红利。考虑到市场不确定性下降，但微观主体风险承担意愿偏低，投资重点在有产品、有订单、有业绩、且估值合理的蓝筹股。
02
宁德时代：盘中股价跳水
　　周一创业板龙头股宁德时代盘中一度跳水大跌超5%，收盘该股跌2.2%，成交金额超47亿元，较近几个交易日明显放量。截至2024年3月31日，宁德时代最新股东户数为25.03万户。
　　而在宁德时代股价杀跌之际，亿纬锂能、欣旺达、国轩高科等锂电池厂商股价亦跟随大跌，其中欣旺达股价一度跌逾8%，而亿纬锂能也最高跌近7%。
　　消息面上，盘中有“小作文”称行业7月排产数据普遍下滑，其中宁德时代某基地4条拉线停了两条。
　　但据每日经济新闻，宁德时代相关负责人表示，公司经营情况良好，全球市场份额稳步提升，整体排产情况良好，近期及三季度排产环比呈增长态势。
　　而另一家锂电池生产商国轩高科也表示，“排产正常，订单不降反增”。
　　高工锂电一份报告显示，从产能利用率上看，今年一季度是产能利用率的低谷期。但是与去年同期相比，2024年锂电产业的恢复态势明显好于2023年，宁德时代一季度产能利用率也好于去年同期。
　　该机构表示，从市场行情来看，锂电厂商二季度的排产情况明显好于一季度。
　　以动力电池为例，数据显示，今年5月，我国动力电池装车量达39.9GWh，同比增长41.2%。而1~5月累计装机160.6GWh，同比增长35%。
　　其中宁德时代5月装机17.29GWh，市场份额达43.87%。比亚迪随车端销量起量，份额提升明显，市场份额回升至28.97%。
　　在成本驱动和PHEV铁锂化趋势下，铁锂装机占比达历史新高，三元装机占比持续回落至30%以下。此外，锂电产业链6月排产环比基本持平，景气度维持在高位。
03
行业仍处于出清过程
　　长江证券分析认为，随着以旧换新政策落地，下游需求快速增长。4~5月电池市场产销两旺，延续增长态势，驱动装机数据同环比均上涨，动力电池库存压力减弱。
　　浙商证券预计，2024年动力锂电销量为1152GWh，将同比增长27%。而在储能市场，当前锂电价格触及底部，配储经济性逐渐显现，2024年国内需求大量释放，海外需求更甚。该机构预计，2024年储能锂电销量预计为259GWh，同比增长40%。
　　不过，对于锂电池上游材料端，业内普遍预计或将持续承压。浙商证券统计显示，今年一季度，磷酸铁锂正极和其他材料厂商整体仍处于亏损状态。此外，三元正极、负极材料、六氟和电解液、隔膜等四个环节厂商的归母净利润同比增速依旧为负。
　　东吴证券研报认为，第三季度为锂电传统旺季，国内销量仍强劲，且行业内库存处于合理水平，看好产业链第三季度旺季排产持续向上。从盈利角度看，第一季度绝大部分材料环节盈利触底，第二季度价格稳定且部分低价单价格有所恢复，但由于行业仍处于出清过程，价格依然处于底部。随着供需格局改善，预计2025年下半年产业链价格有望反转，行业盈利拐点明确。
04
稀土概念涨停潮
　　周一稀土永磁概念大涨超3%，中科磁业20CM涨停，九菱科技涨超20%，华宏科技、创兴资源等涨停。
　　消息面方面，《稀土管理条例》于6月29日正式公布，自10月1日起施行。有关部门负责人表示，《条例》围绕促进稀土产业高质量，主要有以下三项措施：一是强化规划引领，二是突出科技创新，三是实现绿色发展、安全生产。
　　平安证券研报指出，《条例》从稀土开采、冶炼分离、总量调控制度、综合利用、产品追溯以及流通管理等方面做了相关规定。《条例》出台明确了稀土战略资源地位，有望加强规范稀土行业秩序，进一步提升我国稀土资源保护以及高效利用，提升稀土产业链附加值。
　　国泰君安有色团队于嘉懿、宁紫微等人指出，今年二季度开始，由于配额增速放缓，加之大幅跌价后厂商挺价意愿较强，供给边际收紧，产业链持续去库；后续需求端亦有7-8月新能源车/风电旺季采购催化，价格回暖有望延续。核心标的估值已至低位，稀土板块有望领先价格迎来估值修复机会。
（文章来源：东方财富研究中心）