巨丰晨会｜AI模组渗透率有望持续提升,国联证券最新消息,601456最新信息
《 国联证券 601456 》
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巨丰晨会｜AI模组渗透率有望持续提升
2024-07-29 08:35:00
市场观点｜耐心等待此轮整体调整结束的信号
近期市场持续下跌后短期情绪有所释放，而政策发力下有望提振市场情绪，叠加重要会议的预期，市场短期止跌值得期待。不过，当前海外美联储降息不确定以及国内基本面修复依然不强下，市场整体缺乏上行动力。能否进一步反弹和回升，仍需关注政策的持续性和力度，同时也需要关注基本面进一步回升的程度。操作方面，建议短线投资者适当博弈三中全会提及的科技创新领域泛科技板块，同时关注政策有关设备更新的新能源、电子等方向。而波段投资者来说，仍建议耐心等待此轮整体调整结束的信号。
宏观政策｜央行： 稳步推动金融市场高水平制度型开放
中国人民银行、国家外汇管理局联合发布公告，修订《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，进一步优化合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（QFII/RQFII）跨境资金管理。《规定》自2024年8月26日起施行。新修订的《规定》主要内容包括：一是进一步简化业务登记手续。明确QFII/RQFII业务登记通过主报告人（托管人）在国家外汇管理局数字外管平台办理，同时明确变更登记和注销登记事宜。二是进一步优化账户管理。合并用于证券交易或衍生品交易的人民币专用存款账户，减少经营主体开展不同类型投资所需开立账户数量，降低其成本负担。三是进一步完善汇兑管理。优化QFII/RQFII跨境资金流动管理，改进汇出入币种管理原则，便利境外机构投资者配置境内证券资产。四是统一QFII/RQFII与银行间债券市场直接入市（CIBM）的外汇风险管理模式。在遵循实需交易和套期保值原则的前提下，明确QFII /RQFII可通过托管人以外其他具有结售汇业务资格的境内金融机构、银行间外汇市场等更多途径办理即期结售汇和外汇衍生品交易。
行业机会｜AI模组具备较高的算力渗透率有望持续提升
在2024ChinaJoy论坛上，高通全球副总裁侯明娟表示，为实现规模化扩展，AI处理的重心正向边缘转移。混合AI是AI的未来。高通正在与合作伙伴一起推动混合AI，把云端AI和终端AI进行有机结合。
混合AI指端侧和云端协同工作，在适当的场景和时间下分配AI计算的工作负载，以提供更好的体验，节省成本是混合AI发展的主要推动因素。国联证券指出，AI的未来趋势是混合AI，边缘AI作为云端AI的补充。AI模组具备较高的算力，支持边缘AI的发展，渗透率有望持续提升。AI模组成为边缘AI所需算力的载体，渗透率有望快速提升。根据物联网智库统计，2023年，支持AI功能的蜂窝物联网模组占比为2%，预计到2027年，这一比例将增至9%，4年出货量CAGR为73%。
热点新闻｜国家统计局：1-6月份全国规模以上工业企业利润增长3.5%
1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额35110.3亿元，同比增长3.5%。1—6月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额12083.9亿元，同比增长0.3%；股份制企业实现利润总额26243.3亿元，增长1.5%；外商及港澳台投资企业实现利润总额8614.9亿元，增长11.0%；私营企业实现利润总额9193.6亿元，增长6.8%。
利好来了！四部门部署支持科技创新专项担保计划
财政部、科技部、工业和信息化部、金融监管总局日前印发《支持科技创新专项担保计划》。《专项担保计划》指出，科技创新类中小企业是极具活力和潜力的创新主体，是培育经济发展新动能、推动高质量发展的重要力量。为深入实施创新驱动发展战略，更好发挥政府性融资担保体系作用，引导更多金融资源支持科技创新，制定本专项担保计划。
美股三大指数均涨逾1% 道指周线四连涨
纽约股市三大股指26日上涨，截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨654.27点，收于40589.34点，涨幅为1.64%；标准普尔500种股票指数上涨59.88点，收于5459.10点，涨幅为1.11%；纳斯达克综合指数上涨176.16点，收于17357.88点，涨幅为1.03%。本周，道指累涨0.75%，录得周线四连涨；纳指累跌2.08%，标普500指数累跌0.85%，纳指和标普500指数均连跌两周。
策略观点
巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将逐步探明市场底并震荡上行。短期市场遇阻回调并二次探底是逢低布局的机会。消息面上，外围方面，周五美股三大指数均涨逾1%，道指周线四连涨。国内方面，证监会研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措；高频量化交易费率或从每笔0.1元提升至1元；暂停转融券两周以来转融券规模下降30.67%；央行优化合格投资者境内证券期货投资资金管理，稳步推动金融市场高水平开放；1-6月份全国规模以上工业企业利润增长3.5%；千亿规模的上海三大先导产业母基金发布。目前A股展开超跌反弹行情，建议中期逢低关注半导体、人工智能、车联网等成长股，同时可关注沪深300ETF、中证500ETF等指数基金。
技术分析｜这些板块有望走出 “结构牛”行情
深沪两市股指在海外市场高位大幅下挫、美联储释放偏鸽派降息利好、二级市场高位强势股加速风险出清、央行通过7天期逆回购新一期贷款市场报价利率LPR常备借贷便利SLF调降利率10个基点等因素共振下，给出先抑后扬的区间震荡走势，为符合预期的技术二次探底进行时。从国资委指导中央企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向，未来五年投资超3万亿进行大规模设备更新改造；通过“三增”、“三新投入”、“三个边界”管控等加大科技创新投入，加快突破关键领域“卡脖子”技术瓶颈；在量子信息、深空深地深海等领域建设97个原创技术策源地，在可控核聚变、6G网络架构、类脑芯片等前沿领域实现重大突破，有序推进智算中心和算力调度运营平台建设等组合拳利好，预期核心受益的人工智能、算力租赁、半导体芯片设备材料、量子科技、5G6G、商业航天、通信设备、汽车电子、设备更新等板块，将有望继续保持强势反击走势，并走出领先指数的“结构牛”行情。
（文章来源：巨丰投顾）
近期市场持续下跌后短期情绪有所释放，而政策发力下有望提振市场情绪，叠加重要会议的预期，市场短期止跌值得期待。不过，当前海外美联储降息不确定以及国内基本面修复依然不强下，市场整体缺乏上行动力。能否进一步反弹和回升，仍需关注政策的持续性和力度，同时也需要关注基本面进一步回升的程度。操作方面，建议短线投资者适当博弈三中全会提及的科技创新领域泛科技板块，同时关注政策有关设备更新的新能源、电子等方向。而波段投资者来说，仍建议耐心等待此轮整体调整结束的信号。
宏观政策｜央行： 稳步推动金融市场高水平制度型开放
中国人民银行、国家外汇管理局联合发布公告，修订《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，进一步优化合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（QFII/RQFII）跨境资金管理。《规定》自2024年8月26日起施行。新修订的《规定》主要内容包括：一是进一步简化业务登记手续。明确QFII/RQFII业务登记通过主报告人（托管人）在国家外汇管理局数字外管平台办理，同时明确变更登记和注销登记事宜。二是进一步优化账户管理。合并用于证券交易或衍生品交易的人民币专用存款账户，减少经营主体开展不同类型投资所需开立账户数量，降低其成本负担。三是进一步完善汇兑管理。优化QFII/RQFII跨境资金流动管理，改进汇出入币种管理原则，便利境外机构投资者配置境内证券资产。四是统一QFII/RQFII与银行间债券市场直接入市（CIBM）的外汇风险管理模式。在遵循实需交易和套期保值原则的前提下，明确QFII /RQFII可通过托管人以外其他具有结售汇业务资格的境内金融机构、银行间外汇市场等更多途径办理即期结售汇和外汇衍生品交易。
行业机会｜AI模组具备较高的算力渗透率有望持续提升
在2024ChinaJoy论坛上，高通全球副总裁侯明娟表示，为实现规模化扩展，AI处理的重心正向边缘转移。混合AI是AI的未来。高通正在与合作伙伴一起推动混合AI，把云端AI和终端AI进行有机结合。
混合AI指端侧和云端协同工作，在适当的场景和时间下分配AI计算的工作负载，以提供更好的体验，节省成本是混合AI发展的主要推动因素。国联证券指出，AI的未来趋势是混合AI，边缘AI作为云端AI的补充。AI模组具备较高的算力，支持边缘AI的发展，渗透率有望持续提升。AI模组成为边缘AI所需算力的载体，渗透率有望快速提升。根据物联网智库统计，2023年，支持AI功能的蜂窝物联网模组占比为2%，预计到2027年，这一比例将增至9%，4年出货量CAGR为73%。
热点新闻｜国家统计局：1-6月份全国规模以上工业企业利润增长3.5%
1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额35110.3亿元，同比增长3.5%。1—6月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额12083.9亿元，同比增长0.3%；股份制企业实现利润总额26243.3亿元，增长1.5%；外商及港澳台投资企业实现利润总额8614.9亿元，增长11.0%；私营企业实现利润总额9193.6亿元，增长6.8%。
利好来了！四部门部署支持科技创新专项担保计划
财政部、科技部、工业和信息化部、金融监管总局日前印发《支持科技创新专项担保计划》。《专项担保计划》指出，科技创新类中小企业是极具活力和潜力的创新主体，是培育经济发展新动能、推动高质量发展的重要力量。为深入实施创新驱动发展战略，更好发挥政府性融资担保体系作用，引导更多金融资源支持科技创新，制定本专项担保计划。
美股三大指数均涨逾1% 道指周线四连涨
纽约股市三大股指26日上涨，截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨654.27点，收于40589.34点，涨幅为1.64%；标准普尔500种股票指数上涨59.88点，收于5459.10点，涨幅为1.11%；纳斯达克综合指数上涨176.16点，收于17357.88点，涨幅为1.03%。本周，道指累涨0.75%，录得周线四连涨；纳指累跌2.08%，标普500指数累跌0.85%，纳指和标普500指数均连跌两周。
策略观点
巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将逐步探明市场底并震荡上行。短期市场遇阻回调并二次探底是逢低布局的机会。消息面上，外围方面，周五美股三大指数均涨逾1%，道指周线四连涨。国内方面，证监会研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措；高频量化交易费率或从每笔0.1元提升至1元；暂停转融券两周以来转融券规模下降30.67%；央行优化合格投资者境内证券期货投资资金管理，稳步推动金融市场高水平开放；1-6月份全国规模以上工业企业利润增长3.5%；千亿规模的上海三大先导产业母基金发布。目前A股展开超跌反弹行情，建议中期逢低关注半导体、人工智能、车联网等成长股，同时可关注沪深300ETF、中证500ETF等指数基金。
技术分析｜这些板块有望走出 “结构牛”行情
深沪两市股指在海外市场高位大幅下挫、美联储释放偏鸽派降息利好、二级市场高位强势股加速风险出清、央行通过7天期逆回购新一期贷款市场报价利率LPR常备借贷便利SLF调降利率10个基点等因素共振下，给出先抑后扬的区间震荡走势，为符合预期的技术二次探底进行时。从国资委指导中央企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向，未来五年投资超3万亿进行大规模设备更新改造；通过“三增”、“三新投入”、“三个边界”管控等加大科技创新投入，加快突破关键领域“卡脖子”技术瓶颈；在量子信息、深空深地深海等领域建设97个原创技术策源地，在可控核聚变、6G网络架构、类脑芯片等前沿领域实现重大突破，有序推进智算中心和算力调度运营平台建设等组合拳利好，预期核心受益的人工智能、算力租赁、半导体芯片设备材料、量子科技、5G6G、商业航天、通信设备、汽车电子、设备更新等板块，将有望继续保持强势反击走势，并走出领先指数的“结构牛”行情。
（文章来源：巨丰投顾）
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