每经AI快讯，中国银河02月14日发布研报，给予机械设备行业推荐评级。
　　2024Q4持仓市值环比下降。选取截至2024 年 12月 31 日全市场主动偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置性、平衡混合型人民币基金共 7676 支公募基金作为研究对象，合计总规模5.83万亿元，分析公募基金前十大重仓股中机械行业公司的变化情况。924 以来降息、降准、增量财政政策等超预期一揽子刺激政策出台， 我国逆周期调节力度持续加大，政策发力提振内需，24年四季度我国制造业景气度提升，重回扩张区间。2024Q4机械板块基金配置比例环比基本持平，偏股型基金重仓机械行业持仓市值合计1067.29亿元，环比下降 10.64%，连续六个季度下滑；在基金总规模中占比4.11%，环比增长 0.07pct，仍处低配状态。
　　资金流向科技成长板块。2024Q4 持仓市值排在前五的细分子行业为工程机械、其他专用机械、基础件、船舶制造和其他通用机械，持仓市值占机械板块持仓总市值的比例分别为22.11%、14.97%、10.19%、9.73%、9.19%。前五大细分子行业持仓市值占机械板块持仓总市值的比例环比提升 0.60pct 至66.18%。从持仓股数方面来看，2024Q4获得主动偏股型公募基金加仓的前五大板块是基础件、其他通用机械、3C 设备、油气装备、锂电设备，持股数量分别增加16206.40万股、4460.23万股、3602.93万股、3587.17万股、1831.40万股；遭减仓的前五大板块为船舶制造、叉车、铁路交通设备、矿山冶金机械和工程机械。从持仓比例来看，其他专用机械、基础件、其他通用机械、油气装备、3C 设备和高空作业车在机械板块整体持仓中配置比例增长幅度较高，分别增长3.71pct、3.13pct、3.02pct、2.42pct、1.59pct和1.52pct；配置比例降幅超过 1pct 的细分领域有船舶制造、叉车、工程机械、激光加工设备，分别下降7.34pct、2.85pct、1.93pct、1.66pct。
　　重点加仓新质生产力＆自主可控＆基本面优质标的。2024Q4共有 235只机械个股得到偏股型公募基金重仓， 环比增加 8只个股；前十大重仓机械个股市值合计566.66亿元，环比下降13.93%。从持仓占总规模比例变化情况来看，加仓明显的包括徐工机械（+2.88pct)、杰瑞股份（+2.28pct)、巨星科技(+2.27pct)、英维克（+1.94pct)、浙江鼎力（+1.52pct)、罗博特科(+1.35pct)、新莱应材（+1.12pct)、精测电子（+0.97pct)、应流股份(+0.91pct)、纳科诺尔（+0.77pct)；减持较多的包括中国船舶（-5.91pct)、三一重工（-5.03pct)、安徽合力（-1.80pct)、中国重工（-1.55pct)、杭叉集团（-1.05pct) 、华测检测（-0.72pct)、中国中车（-0.69pct)、恒立液压(-0.65pct)、东睦股份（-0.53pct)、伊之密（-0.50pct)。
　　投资建议：建议2025年重点关注（1）政策发力带动的基建地产链，推荐工程机械及城轨信号系统；(2）内需复苏建议关注顺周期通用设备，包括工控、机床、工业气体、检测服务等，(3）新质生产力带来新技术新产业孕育新的投资机会，关注人形机器人、低空经济等。
　　风险提示：政策推进程度不及预期的风险；制造业投资增速不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。
（文章来源：每日经济新闻）