节后以来，A股震荡向上，并在第三个交易日放量大涨，上证指数重回3300点，全市场日成交额逐日增长并接近2万亿元，创下去年12月中旬以来的新高。以DeepSeek概念板块为首的AI方向表现强势，DeepSeek指数三个交易日内上涨27.48%，多只概念股掀起涨停潮。
　　随着相关赛道的热度提升，海内外多家机构已经开启了密集调研模式。Wind数据显示，截至2月9日，仅一个月余以来已有超过550家上市公司迎来机构调研。其中，机构对机械设备、电子等板块保持较高的关注度，并重点关注了涉及的AI相关发展问题。
　　“以DeepSeek为代表的AI主题行情，或许是2025年最重要的投资机会。”金鹰基金权益研究部刘忠腾对第一财经表示，对于科技资产，市场关注最典型的就是AI、自主可控、人形机器人等。
　　日均调研45场
　　据第一财经统计，截至2月9日，仅一个月余以来，有超过2000家机构积极行动，对558家上市公司进行了951次调研。若以交易日计算，截至目前，今年以来共有21个交易日。这也意味着，平均每天有超过45场调研。
　　调研名单显示，按申万行业一级分类，机械设备、电子、医药生物、汽车以及电力设备等行业被投资机构扎堆关注，年初至今均接待了60场以上的调研。其中，机械设备是目前最受机构投资者青睐的行业，有66家上市公司被机构“登门”，合计调研次数达148次。
　　值得注意的是，机构调研并非“广撒网”，而是呈现出明显的聚焦特征。从近期调研数据来看，科技制造板块“吸睛”效应突出。例如互联芯片龙头澜起科技获得280家机构关注，聚焦光学核心技术的水晶光电则获得276家机构“上门”，涵盖券商、公私募及险资等多类主体。此外，丰立智能、华勤技术、炬光科技等公司同样深受机构青睐，接待量均超过200家。
　　另一方面，还有118家公司获得外资机构关注，这类机构同样侧重于电子、机械设备、电力设备等行业的公司。其中，汇川技术、石头科技最获青睐，今年以来分别吸引56家、49家外资机构参与调研。
　　整体而言，市场当下仍较为关注AI发展周期下的受益细分行业。从具体的调研情况来看，AI技术层面的应用、相关业务发展情况，以及产品与产能规划等成为机构调研追踪的重点问题，机构还对相关进度追问细节。
　　以被237家机构现场调研的丰立智能为例，该公司在调研中就被问及业务发展情况以及与人形机器人企业星动纪元的合作情况。丰立智能回应，公司的产品作为重要零部件被广泛应用于新能源汽车、机器人、智能家居、医疗器械、电动工具、电站远程控制系统等领域，目前与星动纪元已是深度合作关系。
　　此外，随着DeepSeek、机器人等热点带来的AI投资行情持续高涨，各大机构对新技术带来的投资机会也展现出强烈的兴趣。如华勤技术在调研中被问及收购的机器人公司情况及业务规划情况，对石头科技的调研同样涉及其在AI大模型和人工智能方面的相关进展。
　　春节期间DeepSeek爆火之后，相关指数在节后数个交易日上升迅速。Wind数据显示，截至2月7日，DeepSeek指数（8841905.WI）在三个交易日内上涨27.48%。与此相关的公司自然也获得关注。
　　如节后首周里，多家机构就火速调研了顺网科技、上海钢联、汉王科技等公司，并提及关于DeepSeek的应用及行业影响。在77家机构参与视频会议的调研会上，顺网科技表示，目前已经可以支持DeepSeek-R1部分蒸馏模型的部署和运行，预计后续DeepSeek相关模型亦会应用于顺网智能客服和唠唠等基于智能体的应用。
　　AI行情出现积极信号
　　随着A股上市公司达到5141家，调研已成为机构深入了解公司情况、挖掘潜在投资价值的重要途径之一。从近十年机构调研数据呈现的结果来看，无论是机构调研活动还是机构调研覆盖的股票数量都逐步增长。
　　“除了上市公司为了缩小市场认知与公司现实基本面差距而主动邀请调研外，更多的调研发生在机构投资者对上市公司感兴趣时。”在一位券商机构人士看来，尽管调研活动与机构实际持仓还有很大距离，但调研可以筛选出更有可能被持仓的潜在标的。
　　目前来看，DeepSeek、人形机器人等概念股的持续升温，再次提振了市场对科技行业的投资信心。在业内人士看来，从投资角度来看，DeepSeek的出现对A股AI行情无疑是一个积极信号。
　　“未来一两年大概率能看到从国产算力（芯片）、大模型到场景应用等多个AI产业链环节的明显加速，相关的需求起量也会非常快。”刘忠腾说，DeepSeek概念股大涨，其实本质上是对春节期间各种利好和催化事件的反应。
　　刘忠腾认为，行情整体可能是震荡向上，毕竟AI产业是持续向上的，全球各大CSP厂商都在加大对AI领域的投入，且后续可预期的行业进展将非常快，建议关注后续的产业催化事件。
　　“短期和中长期都利好应用、利好端侧设备及Agent模式落地。”诺安稳健回报基金经理邓心怡告诉第一财经，市场目前对算力可能有些过度反应，该板块未来依然会螺旋上升。“现在对算力和英伟达的杀跌有情绪因素，也有一定的基本面因素。”
　　“当前AI受到高度关注，其核心逻辑是AI发展或进一步迎来重大突破，其中尤其看好芯片算力、智能驾驶、新能源汽车、人形机器人、大模型等领域。”长城基金国际业务部副总经理曲少杰对第一财经表示。
　　曲少杰分析称，在全球智能化浪潮中，上游的芯片算力是最宝贵的资源，目前处于供不应求的阶段；而在下游的应用领域，中美科技企业都在将人工智能引入到现有业务，甚至开发新型业务，比如智能驾驶、教育等，都是具有发展前景的应用领域。
　　恒生前海基金研究部对第一财经表示，大模型的创新突破让中国的科技创新能力获全球瞩目，推动市场信心回升。节后行情表现上，除了以机器人和AI概念为代表的题材行情外，泛成长方向各个板块普遍活跃，同时，外资对于国内权益市场的态度转向乐观。
　　该团队认为，A股有望呈现震荡向上的趋势，全年重心逐级升高，对于后市行情，产业趋势主题或仍有后续，大消费支持政策仍持续催化，春季主题活跃度可能再度提升，中长期维度上将持续关注科技、制造、消费、医药等行业的产业趋势机会。
（文章来源：第一财经）