随着2025年上市公司一季报陆续披露，社保基金一季度的持仓轨迹逐渐浮出水面。从已披露的情况来看，社保基金一季度持有15只个股，合计持股量达2.60亿股，期末持股市值52.15亿元。持股变动情况显示，社保基金持股不变2只、减持3只、新进5只、增持5只。
　　动态调整有增有减
　　从已披露的上市公司一季报情况来看，截至一季度末，社保基金现身15家上市公司前十大流通股东名单，较去年末新进了山东三维化学集团股份有限公司（以下简称“三维化学”）、海南钧达新能源科技股份有限公司、绝味食品股份有限公司（以下简称“绝味食品”）、杭州萤石网络股份有限公司、吉林奥来德光电材料股份有限公司等5只个股。
　　同时，社保基金增持了中国西电电气股份有限公司、广联达科技股份有限公司（以下简称“广联达”）、浙江中国小商品城集团股份有限公司（以下简称“小商品城”）、千禾味业食品股份有限公司（以下简称“千禾味业”）、万华化学集团股份有限公司（以下简称“万华化学”）等5只个股。其中，对万华化学的持仓市值暂时领先，达14.26亿元。
　　持仓集中度方面，小商品城、浙江九洲药业股份有限公司（以下简称“九洲药业”）、绝味食品等3只个股均有2家社保基金同时重仓。值得注意的是，社保基金对小商品城以6126.12万股的合计持股量暂时跃居首位，较上期增长一倍多。
　　从动态调整情况来看，社保基金在保持对河南平高电气股份有限公司（以下简称“平高电气”）、成都硅宝科技股份有限公司（以下简称“硅宝科技”）持仓不变的同时，对九洲药业、济南圣泉集团股份有限公司（以下简称“圣泉集团”）、中原大地传媒股份有限公司（以下简称“中原传媒”）等3只个股进行小幅减持。
　　陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问陈宇恒表示，这种“有增有减”的调仓节奏，既体现了对高景气赛道的持续看好，也展现了在市场波动中的灵活应对。
　　多家持仓公司业绩报喜
　　从所属板块来看，社保基金持有个股中，主板12只，科创板2只，创业板1只。行业分布上，社保基金持仓呈现“科技+消费”双核驱动格局。
　　相关上市公司业绩，进一步验证了社保基金的“选股眼光”。持仓标的中，7家上市公司一季度净利润实现同比增长。其中，中原传媒以234.61%的净利润增幅暂时领跑；硅宝科技、平高电气、圣泉集团紧随其后，净利润分别同比增长76.72%、55.94%、50.46%。
　　截至4月17日收盘，尽管社保基金重仓股月内平均下跌3.28%，但绝味食品股价仍逆势累计上涨15.79%，广联达、千禾味业、中原传媒、硅宝科技、三维化学亦上涨。
　　晨星（中国）基金研究中心总监孙珩认为：“当前A股市场受海外超预期因素扰动，避险情绪导致部分资金切换至外需敞口小的内需和自主可控等方向，社保基金持仓的阶段性波动恰是优质资产的‘黄金买入点’。”
　　孙珩进一步表示，未来一段时间社保基金可能会延续分散投资、注重基本面的策略，继续在主板、创业板及科创板寻找业绩稳定增长、行业前景良好的标的。
　　深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究员卜益力表示，对于市场而言，社保基金通过精选基本面扎实、成长性明确的优质标的，同时其长期持有的特性，为A股市场提供“压舱石”效应。这种配置策略不仅优化了资本市场的资源配置效率，更通过持续稳定的资金供给增强资本市场的内在稳定性。
　　孙珩表示，投资者可借鉴社保基金的经验，注重在投资中的基本面分析，以及社保基金秉持的长期投资理念，不过分关注短期市场波动，通过长期持有优质资产，分享企业成长红利，获取较为稳健的投资回报。同时，投资者应避免过度集中持仓，在借鉴投资时还需结合自身风险承受能力和投资目标，不盲目跟风。
（文章来源：证券日报）