AI基金交银优择回报灵活配置混合A（519770）披露2025年一季报，第一季度基金利润398.58万元，加权平均基金份额本期利润0.0957元。报告期内，基金净值增长率为6.26%，截至一季度末，基金规模为6008.23万元。
　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月18日，单位净值为1.417元。基金经理是周珊珊和姜承操。
　　基金管理人在一季报中表示，展望 2025 年二季度，宽松货币政策下仍有降准降息可能性，市场流动性充裕，同时促消费政策不断出台，经济有望延续回升态势。A 股市场上来看，关注具身智能的行业进展，智能体的推出和原生多模态发展是未来一年的 AI 链的重要主线，DeepSeek 等模型的技术外溢效应不断强化，但是 AI+能有超额收益的方向可能在收敛。传统行业关注基本面的宏观周期拐点变化，政策频出且效果不错，市场情绪有望转向中性，个股存在超调反弹机会。组合将关注内需进一步发力的落脚点，寻找顺周期中有爆发力或成长性的机会，以及关注包括国产 AI 形成闭环整个生态的进一步发展，AI 端侧新成长和新半军等旧成长在内的产业趋势和新变化，短期与长期主义相结合，从宏观、中观、微观出发，寻找三层逻辑共振的标的。
　　截至4月18日，交银优择回报灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为-4.36%，位于同类可比基金150/155；近半年复权单位净值增长率为1.71%，位于同类可比基金51/155；近一年复权单位净值增长率为2.08%，位于同类可比基金107/155；近三年复权单位净值增长率为1.64%，位于同类可比基金108/154。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.358，位于同类可比基金59/152。
　　截至4月18日，基金近三年最大回撤为16.51%，同类可比基金排名14/152。单季度最大回撤出现在2025年一季度，为8.69%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为20.47%，同类平均为18.73%。2025年一季度末基金达到72.84%的最高仓位，2019年一季度末最低，为5.83%。
　　截至2025年一季度末，基金规模为6008.23万元。
　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是禾望电气、睿创微纳、佰维存储、震裕科技、隆盛科技、紫金矿业、国睿科技、新易盛、香农芯创、胜宏科技。
　　核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）