因买入高澜股份（300499.SZ）股票达到“举牌线”时未履行相应义务，自然人黄泽丰、程银娥、黄燕霞被广东证监局警示。高澜股份12月7日发布的公告显示，黄泽丰、程银娥、黄燕霞收到警示函后表示将严格按照广东证监局的要求，充分吸取教训，加强相关法规学习，严格规范股票买卖行为，杜绝此类事件再次发生。
　　此次举牌事件发生于2024年10月18日至11月7日期间。黄泽丰与程银娥为母子关系，与黄燕霞为姐弟关系，三人构成一致行动人。
　　10月18日至11月6日，三人通过集中竞价交易方式买入高澜股份1354.70万股，持有高澜股份股票达到其总股本的4.438%后，又于11月7日买入高澜股份股票374.7万股，持有高澜股份股票达到其总股本的5.6655%（如下图）。
图：黄泽丰及其一致行动人举牌高澜股份细节，资料来源：高澜股份公告
　　黄泽丰在举牌高澜股份的同时，还举牌了普元信息（688118.SH）。11月25日，《经济参考报》刊发了题为《财务投资还是短线炒作？神秘自然人涉嫌违规举牌普元信息》的报道，受访的专业人士当时就指出，黄泽丰及其一致行动人在举牌高澜股份、普元信息时，均涉嫌违规举牌。
　　“举牌”这一术语最早来源于拍卖会，是指买家竞标竞价的动作。在证券市场，当投资者持有一个上市公司已发行股份的5%时，根据《证券法》规定，该投资者应在该事实发生之日起3日内，向证监会、交易所作出书面报告，通知该上市公司并予以公告，并且履行有关法律义务，这一过程被称为“举牌”。
　　据了解，A股现有的举牌制度源自美国1968年的《威廉姆斯法》(Williams Act)，其基本宗旨是让投资者告知天下，自己已对一家上市公司持有了可观的股份。设立举牌制度，目的是为了增强市场透明度，保护中小投资者权益，防止市场操纵，规范收购行为，减缓市场冲击，促进公平竞争，维护证券市场的秩序，防止违规交易和信息披露不规范等行为。
　　信公咨询在其发布的《上市公司权益变动红宝书2024》中指出，在通过证券交易所的证券交易中，规则要求股东持股达到5%及每增加或减少5%时，需要停下来披露权益变动报告。一股不多一股不少确实难以达到，实际操作中，看的是“5%上下一手”。比如，上市公司总股本为4亿股，按规则，股东增持到5%就需要停下来并披露简式权益变动报告，股东增持的股数区间可以为：[4亿股*5%-100股，4亿*5%+100股]。
　　“但从实际情况来看，举牌方一般持股达到5.01%或5.02%，多出一点点，监管一般也没有追究责任。”11月26日，专注于上市公司合规性研究的大观咨询合伙人刘葳告诉记者，如果举牌主体用多个账号举牌，就很容易发生违规举牌问题。
　　《经济参考报》记者注意到，截至12月8日发稿，黄泽丰及其一致行动人举牌普元信息未受到警示，而举牌高澜股份却受到警示，差别之一就在于举牌普元信息时买入股份的占比为5.0136%，而举牌高澜股份时买入股份的占比为5.6655%。
　　广东证监局指出，黄泽丰及其一致行动人买入高澜股份股票达到其总股本的5%时，未及时向中国证监会、证券交易所提交书面报告，未通知高澜股份，未暂停买入高澜股份股票，上述行为违反了《上市公司收购管理办法》第十三条第一款的规定。
　　根据《上市公司收购管理办法》第七十五条的规定，广东证监局决定对黄泽丰、程银娥、黄燕霞采取出具警示函的行政监管措施。
　　按照相关规定及过往案例，黄泽丰及其一致行动人举牌高澜股份被警示后，相关表决权、提案权等股东权利将受到一定限制。
（文章来源：经济参考网）