1、人工智能
　　主要逻辑：工信部等四部门联合发文，建设国家人工智能产业综合标准化体系
　　工信部网站7月2日消息，工业和信息化部等四部门印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》。到2026年，标准与产业科技创新的联动水平持续提升，新制定国家标准和行业标准50项以上，引领人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成。开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家，标准服务企业创新发展的成效更加凸显。参与制定国际标准20项以上，促进人工智能产业全球化发展。
　　中国银河证券：目前，人工智能产业处在发展初期，算力基础设施、大模型及多模态、人工智能应用等尚未成熟，相关上市公司有望逐渐兑现业绩。当前临近中报披露时间节点，建议积极关注布局上游算力基础设施如AI芯片、AI服务器、光模块、交换机等业绩相对确定上市公司。建议关注：（1）上游算力基础设施；（2）国产算力产业链及生态伙伴；（3）逐步向国产的自主AI算力为底座迁移的MAAS及相关应用；（4）下游应用端领域；（5）AI PC产业链整机及代工、结构件、开发套件厂商。重点推荐：科大讯飞、海康威视、大华股份、中科曙光、工业富联、网宿科技、海光信息、龙芯中科、华勤技术、润泽科技、曙光数创、中科创达、锐明技术、万兴科技、国能日新、神州数码、金山办公、深桑达A、超图软件、萤石网络、彩讯股份、同花顺、财富趋势、嘉和美康、上海钢联、柏楚电子、中控技术、诺瓦星云等。
　　2、人形机器人
　　主要逻辑：人形机器人行业迎密集催化
　　世界人工智能大会将于7月4日至6日举办，将带来四场具身智能相关论坛，以具身智能及人形机器人融合为主干、核心零部件、智能机器人产业链生态等话题为支干展开讨论。特斯拉将展示赛博越野旅行车、Optimus人形机器人等。此外，7月1日，优必选北京与一汽-大众达成合作，双方将在一汽-大众位于青岛的国家级智能制造示范工厂共同探索人形机器人在工业场景的深度应用，打造高智能化和柔性化的生产线及汽车超级无人工厂；还将在工业物流机器人、供应链等多个领域开展合作，助力人形机器人硬件降本。日前，国家发展改革委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》，提出要探索开发基于人工智能大模型的人形机器人。
　　光大证券：2024年下半年开始，以特斯拉为代表的人形机器人先行者将步入落地期。硬件层面，包括技术方案、产品、厂商定点、订单、份额在内的一系列事件将逐步确定，从而演化为投资层面的密集催化。坚定看好人形机器人产业，立足硬件技术路线与各厂商进展，建议关注：1）高复杂度灵巧手的功能实现：兆威机电、丰立智能、鸣志电器、安培龙；2）丝杠量产与降本：北特科技、贝斯特、五洲新春、浙海德曼、思进智能。
　　3、财税改革概念
　　主要逻辑：建议谋划新一轮财税体制改革，“财税数字化”或成新风口
　　日前，审计署网站发布《国务院关于2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》建议，财政收入方面要加大税费征管力度，完善部门数据共享，堵塞制度漏洞，做到应收尽收、颗粒归仓，巩固好财政收入恢复性增长态势。谋划新一轮财税体制改革，完善中央与地方财政事权和支出责任划分，加大均衡性转移支付力度，健全转移支付定期评估和动态调整、退出机制等。
　　中航证券：国家发展战略、政策和规划的制定和实施需要可靠的财税数据和信息支持，而企业的财税管理效率和准确性直接影响这些数据和信息的可靠性和准确性。财税数智化在我国税务管理发展过程中承担重要的支撑作用，企业实现数智化税务管理成为国家数智化税收体制改革的重中之重。当前，中大型集团企业正在加大涉税业务域的建设投入，中小企业的政策合规、提效降负需求凸显。建议重点关注财税数字化领域相关投资机会：税友股份、中科江南、博思软件、中国软件、金财互联等。
　　4、低空经济
　　主要逻辑：政策等因素持续推动，低空经济产业化进程有望加速
　　7月2日，上海市政府常务会议提出，促进低空经济产业高质量发展。原则同意《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024－2027年）》；提升“空联网”“航路网”“服务网”能级，形成各方协同推进低空经济发展的合力；培育“低空+”新消费场景；要引育领军企业，抢抓市场新机遇，支持大中型无人机和eVTOL（电动垂直起降飞行器）的研发制造，打造具有全球影响力的“天空之城”。此外，宁德时代近日接受机构调研时表示，公司正在与合作伙伴合作开发电动飞机，已经成功试飞4吨级民用电动飞机，正在加速8吨级研发，8吨级飞机预计于2027年到2028年发布。
　　华西证券：受益于政策等因素的持续推动，低空经济产业化进程有望加速，万亿级产业规模可期。eVTOL作为低空经济的重要载体具备多重优势，商业化进程有望持续推进。就产业链而言，三电系统（电池、电机、电控）成本占比较高，在eVTOL广阔市场规模的带动下，产业链上游的三电系统市场有望蓬勃发展。此外，电动航空领域将对三电系统等相关零部件提出更高要求，目前已有相关厂商在电动航空的电池、电机、电控等领域进行前期布局，未来有望受益行业需求发展，并获得先发优势。
　　国海证券：低空经济领域顶层文件出台，政策支持力度强，密度高；我国eVTOL产品拿证进展全球领先，取得先发窗口期优势，维持低空经济行业推荐评级；建议关注零部件厂商、能够参与低空基建的厂商以及订单可见度高的eVTOL整机厂，包括：（1）航空级电机领先制造商卧龙电驱；（2）民航空管企业莱斯信息、新晨科技、川大智胜、空管基础设施龙头四川九洲、通导监设施及设备龙头中科星图、北斗星通、司南导航、国睿科技；（3）eVTOL整机厂亿航智能、JobyAviation、LiliumN.V.、ArcherAviation。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）