1、云图控股 002539：
获得采矿许可证+磷矿石+复合肥龙头+硅能源
1、22年8月2日晚公告，子公司雷波凯瑞牛牛寨东段磷矿获得采矿许可证，生产规模为400万吨/年。东段磷矿的矿石资源量为18130.9万吨，其中探明的(331)资源量6422.2万吨，控制的(332)资源量7849.4万吨，推断的(333)资源量3859.3万吨，矿石平均品位P2O520.7%。远期公司磷矿石实现自给后，将在降低生产成本的同时，巩固对上游资源的掌控能力。
2、22年7月13日公告，公司预计22年上半年实现净利润为9.5亿元-10亿元，同比增长135.41%-147.80%。
3、公司主营业务是复合肥的生产和销售。公司主要产品复合肥、纯碱、氯化铵、磷酸一铵、黄磷、食用盐、工业盐等。公司目前拥有复合肥产能520万吨，产销量全国第二，目前已拥有联碱60万双吨、磷酸一铵43万吨、黄磷6万吨，磷酸5万吨、磷酸二氢钾1.5万吨及三聚磷酸钠3.5万吨、硝酸钠及亚硝酸钠10万吨，工业盐80万吨、品种盐40万吨、食用氯化钾6万吨。
4、全资子公司雷波凯瑞拥有的沙沱硅矿属于石英砂岩，可用于冶金炉料、铸造砂、建筑砂等，公司主要将其用于和磷矿石一起煅烧黄磷，调整硅钙比例以满足生产工艺的要求。
5、公司松滋基地三期60万吨缓释复合肥项目目前建设进展正常，预计将于2022年6月如期建成投产，四期磷酸铁项目配套的60万吨缓控释复合肥项目，近期已动工建设。
（详细解析请查阅22年6月9日异动解析）
（2022-08-11）

2、云图控股 002539：
获得采矿许可证+磷矿石+复合肥龙头+硅能源
1、22年8月2日晚公告，子公司雷波凯瑞牛牛寨东段磷矿获得采矿许可证，生产规模为400万吨/年。东段磷矿的矿石资源量为18130.9万吨，其中探明的(331)资源量6422.2万吨，控制的(332)资源量7849.4万吨，推断的(333)资源量3859.3万吨，矿石平均品位P2O520.7%。
2、22年7月13日公告，公司预计22年上半年实现净利润为9.5亿元-10亿元，同比增长135.41%-147.80%。
3、公司主营业务是复合肥的生产和销售。公司主要产品复合肥、纯碱、氯化铵、磷酸一铵、黄磷、食用盐、工业盐等。公司目前拥有复合肥产能520万吨，产销量全国第二，目前已拥有联碱60万双吨、磷酸一铵43万吨、黄磷6万吨，磷酸5万吨、磷酸二氢钾1.5万吨及三聚磷酸钠3.5万吨、硝酸钠及亚硝酸钠10万吨，工业盐80万吨、品种盐40万吨、食用氯化钾6万吨。
4、全资子公司雷波凯瑞拥有的沙沱硅矿属于石英砂岩，可用于冶金炉料、铸造砂、建筑砂等，公司主要将其用于和磷矿石一起煅烧黄磷，调整硅钙比例以满足生产工艺的要求。
5、公司松滋基地三期60万吨缓释复合肥项目目前建设进展正常，预计将于2022年6月如期建成投产，四期磷酸铁项目配套的60万吨缓控释复合肥项目，近期已动工建设。
（详细解析请查阅22年6月9日异动解析）
（2022-08-03）

3、云图控股 002539：
布局磷矿和新能源行业，开启新成长
1、事件驱动：磷矿石价格创历史新高，数据显示，6月9磷矿石国内均价已突破每吨976.67
元。公司上下游延伸布局磷矿，产业链布局日渐完善。
2、半年报增长确定性。复合肥、磷化工、纯碱景气持续上行。农产品价格上涨带动复合肥需求；磷化工供需持续紧张，目前贵州、云南多家磷矿石生产企业暂停报价接单，厂家对后市看涨；联碱法产能持续退出，叠加下游光伏和新能源汽车对纯碱的需求高增，公司拥有纯碱和氯化铵各60万吨，联碱业务盈利大幅好转。
3、磷、肥协同。公司拥有复合肥产能520万吨，产销量全国第二，此外公司还向下游投建磷酸铁产能，磷酸铁副产渣酸可用于磷源生产复合肥，形成良好的协同效应，降低二者成本。公司目前正在办理雷波磷矿采矿证（约400万吨采矿权），现储量1.81亿吨，四川雷波牛牛寨北矿区分为东、西两段磷矿，西段正在勘探中，采矿权获批后有望实现产能200万吨/年。
4、产业链优势。公司打造“矿—盐—碱—肥”产业链布局，不断向原料端拓展，上游布局磷和氮，逐渐形成一体化产业格局。对比行业内其它公司，有望通过原料端的布局以低成本的优势持续扩大自身的市占率。
5、板块现状。目前磷化工板块已经从出口政策博弈，转向业绩兑现，目前国内每年消耗磷矿约5000万吨，除了北非很多国家都不出口磷矿。很多企业向新能源转型，由此带来估值提升。新能源方面，一吨磷酸铁锂电池大约需求3吨左右的磷矿石，21年国内出货量47万吨，22年预估100万吨，对比一年5000万吨的消耗，增量并不大，但长久来看，会对磷矿石需求造成较大影响。
6、业绩预测。机构预计公司22-24年归母净利润为18.12、22.06、26.79 亿元，目前市值对应的PE分别为9X、8X、6X。
（部分资料来自申万宏源、中信证券）
（2022-06-09）

4、云图控股 002539：
拟75亿元投建盐化循环经济产业链项目+磷矿石+复合肥龙头
1、12月28日晚公告，全资子公司拟在应城市投建“盐化循环经济产业链绿色转型及产品结构调整升级项目”；预计项目投资总额为75亿元，建设周期预计36个月。主要新建年产60万吨水溶性复合肥、40万吨缓控释复合肥、70万吨精制盐、20 万吨碳酸氢钠(小苏打)、5万吨三聚氰胺；改扩建30万吨两钠、70万吨合成氨；30万吨轻质碱改造为重质碱；配套智能仓储及物流专用线。
2、全国磷矿石储量32亿吨，子公司雷波凯瑞拥有1.8亿吨已探明的磷矿储量，保障了公司的未来发展。
3、公司是复合肥行业成本领先企业，具备资源和产业链一体化优势，2020年公司复合肥产品单位生产成本为1460元/吨，行业领先。2020年公司复合肥j销量260万吨，国内市占率约为4.5%-5%。
4、公司的股权激励目标为2021、2022、2023年净利润分别达到7亿元、9亿元、11亿元。（详细解析请查阅7月8日异动解析）
（2021-12-29）