1、百诚医药 301096：
业绩增长+CRO+创新药
1、22年10月25日公司发布了2022年第三季度报告，2022Q1-Q3公司实现营收4.21亿元，同比增长89.26%；实现归母净利润1.45亿元，同比增长125.08%，业绩高增长有望延续公司为客户提供“药学研究+临床试验+定制研发生产”的一体化服务。
2、公司重点布局五个创新药在研项目，均属于1类新药，药品适应症领域主要为神经病理性疼痛、肿瘤、非酒精性脂肪肝等适应症领域。
3、公司正在自主研发的仿制药重点项目主要有：氟康唑胶囊、米诺地尔溶液、地夸磷索钠滴眼液、奥美拉唑肠溶胶囊等品种；质子泵抑制剂以奥美拉唑和泮托拉唑为主，是目前治疗消化性溃疡较先进的一类药物，通过抑制胃酸分泌和清除幽门螺旋杆菌快速治愈溃疡。
4、公司正在研发尚未转化的主要自主立项药品中妥洛特罗贴剂是世界上首款β2受体激动剂透皮贴剂，用于哮喘、支气管炎等。
5、公司提供的服务主要包括医药技术“受托研发”（占比62%）和“自主研发技术成果转化”(占比34%)；公司主要客户既包括华东制药、花园药业、特一药业等，也包括温岭创新医药、西洲医药、广州世济医药等新型药品研发投资企业。
（2022-10-26）

2、百诚医药 301096：
股权激励+CRO+创新药
1、22年6月6日晚公告，公司拟向激励对象197人授予限制性股票约258.33万股，业绩考核目标为以2021年净利润为基数，2022-2024年净利润增长分别不低于45.78%、94.37%、142.97%。
2、22年5月27日互动表示，公司重点布局五个创新药在研项目，均属于1类新药，药品适应症领域主要为神经病理性疼痛、肿瘤、非酒精性脂肪肝等适应症领域。
3、公司正在自主研发的仿制药重点项目主要有：氟康唑胶囊、米诺地尔溶液、地夸磷索钠滴眼液、奥美拉唑肠溶胶囊等品种；质子泵抑制剂以奥美拉唑和泮托拉唑为主，是目前治疗消化性溃疡较先进的一类药物，通过抑制胃酸分泌和清除幽门螺旋杆菌快速治愈溃疡。
4、公司正在研发尚未转化的主要自主立项药品中妥洛特罗贴剂是世界上首款β2受体激动剂透皮贴剂，用于哮喘、支气管炎等。
5、公司提供的服务主要包括医药技术“受托研发”（占比62%）和“自主研发技术成果转化”(占比34%)；公司主要客户既包括华东制药、花园药业、特一药业等，也包括温岭创新医药、西洲医药、广州世济医药等新型药品研发投资企业。（详细解析请查阅，21年12月20日异动解析）
（2022-06-07）

3、百诚医药 301096：
业绩增长+CRO+创新药
1、22年3月14日晚公告，公司发布2021年年度报告，实现营业收入3.74亿元，同比增长80.61%；净利润1.11亿元，同比增长93.52%；基本每股收益1.37元，拟每10股派发现金红利6元。
2、公司正在自主研发的仿制药重点项目主要有：氟康唑胶囊、米诺地尔溶液、地夸磷索钠滴眼液、奥美拉唑肠溶胶囊等品种；质子泵抑制剂以奥美拉唑和泮托拉唑为主，是目前治疗消化性溃疡较先进的一类药物，通过抑制胃酸分泌和清除幽门螺旋杆菌快速治愈溃疡。
3、公司正在研发尚未转化的主要自主立项药品中妥洛特罗贴剂是世界上首款β2受体激动剂透皮贴剂，用于哮喘、支气管炎等
4、公司提供的服务主要包括医药技术“受托研发”（占比62%）和“自主研发技术成果转化”(占比34%)；公司主要客户既包括华东制药、花园药业、特一药业等，也包括温岭创新医药、西洲医药、广州世济医药等新型药品研发投资企业。（详细解析请查阅，21年12月20日异动解析）
（2022-03-15）

4、百诚医药 301096：
CRO+奥美拉唑肠溶胶囊+创新药
1、公司正在自主研发的仿制药重点项目主要有：氟康唑胶囊、米诺地尔溶液、地夸磷索钠滴眼液、奥美拉唑肠溶胶囊等品种；质子泵抑制剂以奥美拉唑和泮托拉唑为主，是目前治疗消化性溃疡较先进的一类药物，通过抑制胃酸分泌和清除幽门螺旋杆菌快速治愈溃疡。
2、公司与花园药业、安徽长江药业及浙江奥托康等公司合作开发多个仿制药项目；公司正在研发尚未转化的主要自主立项药品中 妥洛特罗贴剂是世界上首款β2受体激动剂透皮贴剂，用于哮喘、支气管炎等
3、公司提供的服务主要包括医药技术“受托研发”（占比62%）和“自主研发技术成果转化”(占比34%)；公司主要客户既包括华东制药、花园药业、特一药业等，也包括温岭创新医药、西洲医药、广州世济医药等新型药品研发投资企业。
4、公司实际募集资金总额18.6亿元。拟投资6.5亿，用于杭州百诚医药科技股份有限公司总部及研发中心项目；
5、公司预计2021年收入为3.35-3.7亿元，同比变动幅度为61.64%-78.53%；归母净利润为0.99-1.1亿元，同比变动幅度为72.46%-91.63%；（详细解析请查阅，21年12月20日异动解析）
（2022-01-06）

5、百诚医药 301096：
医药外包组织
1、主营业务：公司提供的服务主要包括医药技术“受托研发”（占比62%）和“自主研发技术成果转化”(占比34%)。
1)受托研发服务:为各大制药企业、医药研发投资企业等提供药学研究、临床试验及注册申报等一体化医药研发服务;
2)自主研发技术成果转化:基于公司药品研发平台自主立项研发，在取得阶段性研发成果后积极推进自主研发技术成果转化，并接受客户委托继续完成该药品后续研发等服务。
2、核心看点：
1）公司在巩固仿制药品研发领域的优势地位的同时,逐步向创新药自主研发等领域扩展。目前公司业务领域广泛涵盖药物靶点选择、先导化合物筛选及优化、候选化合物的发现、原料药合成、制剂工艺开发、质量研究、稳定性研究、生物等效性试验及注册申报等一系列业务。在仿制药研发方面,公司已经形成全流程一体化业务模式,药学和临床并重发展。
2）公司从成立以来,高度重视医药研发平台的搭建和完善,目前已建立了搭建了创新药研发、仿制药及一致性评价药学研究、BE/PK研究、包材相容性研究等平台,深入布局吸入制剂、透皮制剂、缓控释制剂、细粒剂等高端制剂领域。公司具有丰富的研发经验,已经为150多家客户提供250余项药学研发服务、BE试验或者相关一体化研发服务。
3）在创新药方面,公司重点布局五个创新药在研项目,均属于1类新药,药品适应症领域主要为神经病理性疼痛、肿瘤、非酒精性脂肪肝等适应症领域,市场前景广阔;在仿制药方面,公司在研产品重点包括吸入制剂、缓控释制剂、透皮给药制剂及细粒剂等高端仿制药及其他市场前景良好的仿制药。
4）公司主要客户既包括华东制药、花园药业、特一药业、衡山药业、石药集团、汉生制药、永太药业、康恩贝制药、瀚晖制药、尖峰药业、万邦德制药等在内的知名医药企业，也包括温岭创新医药、西洲医药、广州世济医药等近年来由于药品上市许可持有人制度(MAH制度)而兴起的新型药品研发投资企业。
3、市场规模：
a、根据东莞证券研究所报告，通过一致性评价作为药品中标带量采购的必要条件，未来也是仿制药企业在行业整合大潮中生存下来的重点任务，带量采购的推行保证了企业具备强烈动机积极开展一致性评价。预计一致性评价为CRO带来的市场空间约为340亿元。
b、我国CRO市场规模还较小，但以显著快于全球平均水平的增速增长。根据弗若斯特沙利文数据，预计到2023年将增长至214亿美元，2018-2023年年均复合增速约为29.6%。
c、药学研究服务市场：中国CMC市场尚处于早期阶段，近几年市场规模增长迅速，根据Frost&Sullivan数据预测，中国CMC市场规模预计将从2020年的13亿美元增长到2024年的30亿美元，复合增长率为23.25%。
d、临床试验服务市场：根据Frost&Sullivan数据预测，中国临床阶段CRO，将从2020年的44亿美元增长到2024年的137亿美元，复合增长率为32.84%。
4、竞争对手：CRO：药明康德、康龙化成、泰格医药、美迪西；仿制药：阳光诺和、博济医药、华威医药、新领先、汉康医药、百诺医药；
5、主要募投项目：公司实际募集资金总额18.6亿元。拟投资6.5亿，用于杭州百诚医药科技股份有限公司总部及研发中心项目；
6、数据一览：
（1）2018-2020年，公司营业收入分别为0.82、1.56、2.07亿元，复合增长率为58.9%;归母净利润分别为0.07、0.42、0.55亿元，复合增长率为180.3%。2018-2020年公司毛利率分别为54.04%、62.20%、65.81%。发行价格79.6元/股，发行PE156.93，行业PE75.05，发行流通市值19.52亿，总市值86.1亿。
（2）公司预计2021年收入为3.35-3.7亿元，同比变动幅度为61.64%-78.53%；归母净利润为0.99-1.1亿元，同比变动幅度为72.46%-91.63%；（资料来自公司官网、招股说明书）
（2021-12-20）