1、中直股份 600038：
军工+直升机+通用航空
1、公司是国内直升机制造业的主力军，在国内处于技术领先地位，是直升机龙头主机厂，A股唯一标的平台；现有核心产品既涉及直升机零部件制造业务，又涵盖民用直升机整机、航空转包生产及客户化服务。
2、随着海军航母时代的开启，两栖攻击舰带动直升机需求，2021-2025年，我国新增军用直升机对应市场约378亿元。维修市场空间年均将超过500亿人民币。2021-2025年我国军用直升机维修的毛利润空间约为375亿元，直升机新增列装的毛利润空间约为57亿元，总毛利润空间约为432亿元。
3、我国民用直升机产业2012-2020年均复合增长率为20%，国产比例仅4%，替代空间广阔。
4、公司前三季度公司实现营业收入141.94亿元，同比增长16.47%，归母净利润6.19亿，同比增长26.21%，扣非归母净利润6.10亿，同比增长26.98%。（详细解析请查阅8月19日异动解析）
（2021-11-09）