一、【早盘盘面回顾】
　　财联社8月25日讯，市场早盘冲高回落，创业板指领涨。沪深两市半日成交额2.08万亿，较上个交易日放量5678亿。盘面上热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。从板块来看，算力股维持强势，长飞光纤等多股涨停。稀土、有色等周期股震荡走强，北方铜业等涨停。地产股展开反弹，万科A涨停。截至收盘，沪指涨0.86%，深成指涨1.61%，创业板指涨2.22%。
　　个股来看，今日早盘涨停数量为43家（不包括ST及未开板新股），封板率为75%，连板股数量为8家，园林股份6连板，成飞集成4连板，万通发展3连板，天山股份、合力泰、章源钨业、和而泰、科德教育、五矿发展、佳都科技、中科曙光、塞力医疗、天普股份2连板。
　　板块上，稀土永磁概念股涨幅居前，包钢股份、中钢天源、湖南白银等涨停，金力永磁、大地熊、奔朗新材等个股涨超10%。
　　消息面上，《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》8月22日发布，暂行办法指出，国家对稀土开采（含稀土矿产品等）和对通过开采、进口以及加工其他矿物所得的各类稀土矿产品（含独居石精矿）的冶炼分离实行总量调控管理。
　　财通证券认为，管理办法的出台标志着稀土监管层级、范围、口径的全面升级，国内产业链或面临原料和指标的双重紧缺，稀土战略价值进一步凸显，稀土价格中枢有望持续抬升。全产业链监管收紧，或进一步引发产能整合出清，行业集中度上升，看好龙头企业价值抬升。
　　算力、芯片股维持强势，菲菱科思、科德教育、长飞光纤，合力泰、和而泰、中科曙光等涨停，海光信息、云天励飞、协创数据、东芯股份等个股涨幅居前。消息面上，据2025中国算力大会介绍，中国算力平台正加快建设。目前，已有山西、辽宁、上海、江苏等10个省区市的算力分平台正式接入。预计2025年，我国智能算力规模增长将超过40%。
　　甬兴证券研报认为，国内智算中心建设加速，产业链相关环节迎来增长机会。国产大模型加速国产算力建设，看好由国内智算中心建设带来AIDC运营商、AI服务器、交换机、光模块、高速铜缆以及温控等环节的放量机会。
　　地产股展开反弹，万科A、万通发展、荣盛发展涨停，金地集团、深深房A、华联控股、保利发展等个股涨幅居前。
　　消息面上，央行第二季度中国货币政策执行报告指出，下一阶段要持续巩固房地产市场稳定态势，完善房地产金融基础性制度，助力构建房地产发展新模式。当前，改善性需求在房地产市场总体需求中的占比正逐步提升。中指研究院数据显示，今年前5个月，30个重点城市120平方米至144平方米户型成交占比首次达到30%，改善型楼盘占据新房市场主流。上半年，30个重点城市中超七成城市120平方米以上成交套数占比同比提升，改善性需求稳步释放。
　　白酒股再度活跃，舍得酒业涨停，水井坊、酒鬼酒、迎驾贡酒、老白干酒等涨幅居前。
　　分析人士认为，在经济层面，尽管当前宏观经济面临一定挑战，但居民消费升级趋势并未改变，对高品质白酒的需求依然存在，且随着中秋等传统节日的临近，白酒消费旺季即将到来，市场对白酒板块业绩提升的预期增强。
　　综合来看，虽然今日早盘市场冲高回落，但三大指数延续涨势续创阶段新高。其中稀土永磁、有色金属方向涨幅居前，算力股方向持续活跃，不过个股分歧已有所加剧，此外地产、白酒等低位方向同样展开反弹。此外，今日早盘量能显著放大，仅半日两市成交额便超2万亿，在此背景下需注意科技股方向短线过热风险，应对上耐心等待短线回调修正后再择机介入或具更高之胜率。
　　午间涨停分析图
　　二、【市场新闻聚焦】
　　1、上海：对符合条件的非本市户籍居民家庭购买的第一套住房暂免征收房产税
　　上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局、市财政局、市税务局、人民银行上海市分行、市公积金管理中心等六部门8月25日联合印发《关于优化调整本市房地产政策措施的通知》，包括调减住房限购、优化住房公积金、优化个人住房信贷以及完善个人住房房产税等政策。《通知》自2025年8月26日起施行。
　　2、上海：提高个人住房公积金贷款额度支持提取住房公积金支付购房首付款
　　上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局、市财政局、市税务局、人民银行上海市分行、市公积金管理中心等六部门8月25日联合印发《关于优化调整本市房地产政策措施的通知》，包括调减住房限购、优化住房公积金、优化个人住房信贷以及完善个人住房房产税等政策。《通知》自2025年8月26日起施行。
（文章来源：财联社）