AI基金摩根行业睿选股票A（011236）披露2025年半年报，上半年基金利润1.74亿元，加权平均基金份额本期利润0.1016元。报告期内，基金净值增长率为16.43%，截至上半年末，基金规模为12.07亿元。
　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为0.906元。基金经理是李博，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，摩根行业睿选股票A近一年复权单位净值增长率最高，达75.14%；摩根核心精选股票A最低，为42.43%。
　　基金管理人在中期报告中表示，进入下半年，我们判断市场机会将大于风险，A 股有望呈现结构性的投资机会。当前市场整体估值仍处于历史偏低区间，我们将继续以精选个股作为首要方向。
　　具体方向上，首先聚焦成长股，尤其是去年跌幅较大但业绩稳定增长的标的，这类个股随着全年业绩兑现，有望获得超额收益；其次关注大消费领域，居民可支配收入稳步提升背景下，消费相关板块存在投资机会；最后紧盯经济转型带来的新机遇。
　　截至9月3日，摩根行业睿选股票A近三个月复权单位净值增长率为38.02%，位于同类可比基金3/61；近半年复权单位净值增长率为36.07%，位于同类可比基金2/61；近一年复权单位净值增长率为75.14%，位于同类可比基金3/61；近三年复权单位净值增长率为8.38%，位于同类可比基金29/60。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为22.51倍，同类均值为20.85倍；加权市净率（LF）约2.44倍，同类均值为2.12倍；加权市销率（TTM）约1.61倍，同类均值为1.66倍。
　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.07%，加权年化净资产收益率为0.11%。
　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0522，位于同类可比基金37/60。
　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为45.59%，同类可比基金排名8/59。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.98%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.87%，同类平均为88.81%。2024年三季度末基金达到93.96%的最高仓位，2021年上半年末最低，为67.8%。
　　截至2025年上半年末，基金规模为12.07亿元。
　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3万户，合计持有16.67亿份。其中管理人员工持有66.93万份，占比0.04%，机构持有份额占比0.74%，个人投资者占比99.26%。
　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约41.12%，持续3年低于同类均值。
　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是东山精密、胜宏科技、立讯精密、宁德时代、招商银行、牧原股份、徐工机械、中芯国际、比亚迪、亿纬锂能。
　　核校：王博
（文章来源：中国证券报·中证网）