查看研报：买入7、增持2、利润11.21亿、利润增48.97%

神州数码 核心题材：
AI推理服务器（华为）+合作腾讯/阿里++DeepSeek
1、2025年7月30日讯，神州数码旗下神州鲲泰品牌近期推出两款新的服务器产品——训推一体服务器KunTai R624 K2以及推理服务器KunTai R622 K2。这两款产品属于业界首批基于鲲鹏处理器打造的大模型训推一体服务器与推理服务器。
2、公司参与国内第一个全国产化超算中心——厦门超算，其架构主体之一是公司自主品牌鲲泰系列服务器。
3、公司是腾讯云的核心合作伙伴之一，合作内容包括腾讯云资源代理、联合产品开发（如智慧零售、金融科技方案）等。公司也是阿里云大数据与AI生态合作计划伙伴”、IoT渠道分销合作计划伙伴。
4、2025年2月6日微信公众号发布，神州鲲泰和神州问学均已支持Deepseek的部署。
5、公司是中国最大的IT领域分销商，主营业务为云计算和数字化转型业务、信息技术应用创新业务、信息技术应用创新业务。
（更新时间：2025-07-31）

题材要点：
要点一：拟购买神州数码控股有限公司部分股权
神州数码集团股份有限公司 ( 000034.SZ ) 计划购买神州数码控股有限公司部分股权。该事项进度为进行中。公司通过集中竞价、协议转让或法律法规允许的其他形式增持神州控股股票，有利于深化双方战略合作，实现资源互补、发展战略协同等积极效应，加速公司战略转型，巩固和提升公司的竞争力和盈利能力。\n本次交易完成后，标的公司可能面临市场变化、运营管理等方面的风险，可能存在经营成果不及预期等情况。公司将密切关注标的公司的经营管理情况，积极防范前述可能存在的风险。\n本次交易的资金来源为自有资金或自筹资金，不会对公司财务及经营状况产生重大不利影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形。

要点二：AI驱动的数云融合服务与信创产品提供商
神州数码主要从事数云服务及软件、自有品牌产品、IT分销及增值服务三大核心业务。数云服务及软件业务以AI驱动的数云融合解决方案为核心，提供AI战略定制、人才培养、架构设计、数据治理等服务，并推出神州问学企业级Agent中台，为企业构建高效、可迭代的AI开发环境。自有品牌产品包括神州鲲泰通用服务器与人工智能服务器、DCN网络产品等，广泛应用于金融、运营商、泛政企等行业。IT分销及增值服务业务通过丰富的IT厂商资源与全面的企业服务商合作伙伴网络，提供高价值的增值分销服务。公司在数字经济领域具备全面的技术能力和完善的产业生态优势。

要点三：数云服务及软件
神州数码的数云服务及软件业务以AI驱动的数云融合解决方案为核心，2025年上半年实现营业收入16.4亿元，同比增长14.1%，毛利率21.4%。业务涵盖AI战略定制、人才培养、架构设计、数据治理等服务，并推出神州问学企业级Agent中台，为企业构建高效、可迭代的AI开发环境。

要点四：自有品牌产品
神州数码的自有品牌产品包括神州鲲泰通用服务器与人工智能服务器、DCN网络产品等。2025年上半年实现营业收入31.0亿元，同比增长16.6%，毛利率10.3%。产品广泛应用于金融、运营商、泛政企等行业，并在合肥新建生产基地，推出新一代绿色融合智算架构及“硅光+液冷”整机柜产品。

要点五：IT分销及增值服务
神州数码的IT分销及增值服务业务通过丰富的IT厂商资源与全面的企业服务商合作伙伴网络，提供高价值的增值分销服务。2025年上半年实现营业收入683.9亿元，同比增长14.3%，毛利率2.7%。业务涵盖微电子、新能源、健康电子等领域，并通过“千帆计划”核心渠道体系提升渠道管理能力。

要点六：“千帆计划”核心渠道体系
公司通过“千帆计划”核心渠道体系提升渠道管理能力，探索新业务模式，为渠道伙伴提供赋能服务。报告期内，公司对核心渠道政策进行升级，增强了渠道管理人才的培养，提升了市场竞争力。

要点七：国际业务
神州数码的国际业务在云服务、分销和创新业务方面实现了从零到一的突破。2025年上半年与泰国政府数字经济与社会部达成战略合作，助力东南亚区域数字化转型。公司进一步拓展与Azure、AWS、GCP、华为云、阿里云等原有合作伙伴在国际市场的合作，并成功拓展与字节跳动的深度合作。

要点八：数字经济领域的领先服务商
神州数码是数字经济领域的领先服务商，具备全面的云计算及数字化转型领域的整合能力。公司在AI驱动的数云融合服务与信创产品领域具有显著优势，拥有完善的信创产业生态和持续的研发投入。2024年，公司在金融、运营商、泛政企等关键行业持续突破，中标中国电信服务器集中采购项目金额近10亿元，中国移动新型智算中心采购项目金额约20亿元。