查看研报：买入15、增持1、利润56.26亿、利润增259.69%

TCL科技 核心题材：
小米/面板+三季报落地+半导体显示器件
1、2024年10月29日晚，小米举办小米15系列暨小米澎湃OS 2新品发布会，据媒体报道首发的小米15系列手机屏幕由TCL科技子公司TCL华星独供。
2、2024年10月29日晚公告，前三季度收入同比-7.6%，归母净利润同比-5.3%。其中半导体显示业务前三季度实现营收770亿元，同比增长26%，实现净利润44亿元，同比改善61亿元。
3、公司依托技术优势发力高端市场，实现LTPO产品量产。公司旗下TCL华星第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目投产，该项目投资350亿元，月产能18万张玻璃基板，是国内首座专门生产高端IT产品及专业显示的液晶面板高世代产线。
4、公司以半导体显示业务、新能源光伏及半导体材料业务为核心主业。公司显示业务重点围绕印刷OLED、QLED 以及Micro-LED 等新型显示技术。
（更新时间：2024-10-31）

题材要点：
要点一：拟购买深圳市华星光电半导体显示技术有限公司21.5311%股权
TCL科技集团股份有限公司 ( 000100.SZ ) 计划购买深圳市华星光电半导体显示技术有限公司21.5311%股权。该事项进度为完成。　　本次交易前,上市公司聚焦半导体显示、新能源光伏的核心主业发展。作为半导体显示领域代表企业之一,上市公司将持续聚焦于半导体显示业务发展。本次收购深圳华星半导体少数股权,有利于上市公司进一步强化主业、提升盈利能力,并进一步提升上市公司在半导体显示行业的核心竞争力,巩固行业领先地位。本次交易完成后,上市公司主营业务不会发生变化。本次交易完成前后,上市公司第一大股东不发生变化,均无控股股东及实际控制人,本次交易不会导致公司股权控制结构发生变化,也不会导致公司股权分布不符合深交所的上市条件。由于本次交易为收购子公司少数股权,本次交易实施后,上市公司的资产总额不发生变化,但支付的现金对价部分涉及到将原有计入上市公司所有者权益科目的少数股东权益计入其他应付款,故负债总额有所增加,本次交易后上市公司持有标的公司的股权比例有所上升,归属于母公司所有者权益有所增加。本次交易完成后,将有利于上市公司进一步强化主业,提高上市公司盈利能力,进一步提升上市公司在半导体显示行业的核心竞争力。

要点二：全球电视面板市场的领先
TCL科技公司在报告期内主要专注于半导体显示和新能源光伏业务。半导体显示业务是公司业务的核心部分，面对全球经济增速放缓和消费需求不振的挑战，公司通过优化商业策略和业务结构，取得了显著的业绩改善。大尺寸面板领域，公司通过按需生产和高世代线优势，保持了全球电视面板市场的领先地位，尤其在65吋和75吋市场份额方面表现突出。中小尺寸面板领域，公司通过产品创新和市场拓展，继续保持在全球市场的竞争力。新能源光伏业务方面，尽管行业面临供需失衡和价格下行压力，公司通过技术创新和精益制造，提升了产品的市场竞争力和客户粘性。公司在光伏单晶产能和硅片市场占有率方面也取得了行业领先地位。

要点三：半导体显示业务
TCL科技的半导体显示业务包括大尺寸面板（TV、商显）、中小尺寸面板（显示器、NB、车载、手机、专显市场）及OLED业务。大尺寸面板市占率24%，同比增加4个百分点，综合竞争力和EBITDA利润率全球领先。中小尺寸面板销量显著增长，显示器、NB、车载、手机、专显市场销量同比分别增长18%、71%、61%、51%和大幅增长。OLED业务（t4，G6代线）销量同比提升8.7%，营收同比增长9.2%，柔性OLED手机出货市场份额排名全球第四，折叠产品市场出货稳居全球前三。公司完成对乐金显示（中国）有限公司和乐金显示（广州）有限公司的收购，整合命名为t11，产能达180k/月。同时完成广州t9项目二期建设，t9与t11形成产业协同效应。公司还建成G5.5印刷OLED生产线（t12），产能从3k/月提升至9k/月。

要点四：新能源光伏业务
TCL中环光伏业务包括晶体晶片和电池组件，晶体晶片营收57.7亿元，电池组件营收38.5亿元。光伏行业面临下行压力，公司采取积极措施巩固晶体晶片竞争优势、补强电池组件短板、开拓海外业务、抓住行业并购重组和海外投资机会。公司单晶产能全球第一，G12硅片全球市占率第一，与沙特PIF及VI合作建立的海外硅片工厂正有序推进中。

要点五：全球化战略
TCL科技坚定实施全球化战略，与沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）全资子公司RELC、Vision Industries达成合作，共同推进建立海外最大规模的晶体晶片工厂。这一合作将增强公司的国际竞争力，并为全球新能源市场的增长提供有力支撑。

要点六：电竞显示器市场份额稳居全球第一
公司显示器市场份额全球第二，其中电竞显示器市场份额稳居全球第一，笔电导入多家国际头部客户并实现量产出货。

要点七：半导体硅片业务
中环领先营收27.4亿元，同比增加38.2%，经营规模和综合竞争力国内行业领先。产品稳定供应国内主要集成电路厂商，并实现部分产品出口。

要点八：其他业务
茂佳是全球最大的电视代工企业，TV代工量749万台、营收80.3亿元，保持全球第一；显示器代工量462万台，同比增长28%。翰林汇和天津普林等产业达成年初预算，保持健康发展。

要点九：全球第二大电视面板供应商
TCL科技公司专注于半导体显示和新能源光伏领域，在全球显示行业中具有重要地位。其半导体显示业务通过优化商业策略和业务结构，稳居全球电视面板市场份额第二，65吋和75吋市场份额全球第一。TCL华星在大尺寸面板领域引领高端化发展，并在中小尺寸领域提升市场份额，电竞显示器市场份额全球第一。新能源光伏业务方面，TCL中环在光伏单晶产能和硅片市场占有率方面居于行业前列，硅片市占率达19.2%，位居行业第一。公司通过技术创新和精益制造，积极应对市场周期波动，推动行业转型。