炼石航空 核心题材：
拟申请重整+大飞机+航空发动机+四川国资
1、2025年1月4日公告，拟以公司不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，但具有重整价值为由，向有管辖权的人民法院申请对公司进行重整及预重整。
2、公司主要从事制造加工各种航空器相关精密零部件、结构件等，现为空客全球精密零部件八大供应商之一，正在积极推动与商飞、商发等国内大飞机龙头企业的业务合作。
3、子公司成都航宇主要生产航空发动机及燃气轮机用单晶叶片。子公司朗星无人机获得了顺丰、中科航发参股，主要研发方向为大型运输无人机。
4、公司控股股东为四川发展航空产业集团，实控人为四川国资委。
（更新时间：2025-01-06）

题材要点：
要点一:定增募资补血等 控制权拟变更
2023年12月份，公司已完成以5.41元/股定增201,484,817股，本次发行的募集资金总额为人民币1,090,032,859.97元，扣除本次发行费用（含税）人民币12,163,417.22元后，实际募集资金净额为人民币1,077,869,442.75元。拟募集资金扣除发行费用后，计划全部用于偿还有息负债及补充流动资金。本次发行的认购对象为航投集团。本次发行完成后，航投集团将成为公司的控股股东，四川省国资委会将成为公司的实际控制人。

要点二:定增募资补血等 控制权变更
2023年12月份，公司完成以5.41元/股定增201,484,817股，本次发行的募集资金总额为人民币1,090,032,859.97元，扣除本次发行费用（含税）人民币12,163,417.22元后，实际募集资金净额为人民币1,077,869,442.75元。拟募集资金扣除发行费用后，计划全部用于偿还有息负债及补充流动资金。本次发行的认购对象为航投集团。本次发行完成后，航投集团直接持有公司201,484,817股股票，占本次发行完成后公司总股本的23.08%，航投集团及其一致行动人四川发展引领资本管理有限公司，申万菱信－引领资本1号大股东增持单一资产管理计划合计持有公司282,970,548股股票，占本次发行完成后公司总股本的32.41%。本次发行完成后，航投集团及其一致行动人可以实际支配公司30%以上的股份表决权，且根据公司，航投集团，张政签署的《合作协议》约定，本次发行完成后，航投集团（含航投集团认可主体，该主体符合公司章程约定）有权提名公司董事会的多数席位。本次发行的新增股份上市日为2023年12月28日，本次发行完成后，航投集团成为公司的控股股东，四川省政府国有资产监督管理委员会成为公司的实际控制人。

要点三:欧洲地区EVTOL处于试生产阶段
2023年8月1日公司在互动平台披露：欧洲地区EVTOL处于试生产阶段，其零件制造业务2022年未实现营收。

要点四:大飞机
2022年9月20日公司在互动平台披露，C919是国际合作项目，70-80%是国际零部件公司供应。Gardner在被收购之前，就供应其中的零部件，通过集成商提供给商飞。

要点五:钼精粉及伴生矿金属铼
全资子公司陕西炼石矿业有限公司，主要产品为钼精粉，其伴生矿金属铼是重要的战略金属，是一种稀有的元素，在地壳中的含量极小，主要用于航空航天产业，目前全球80%的铼被航空发动机企业消耗。目前，由于《陕西省秦岭生态环境保护条例》的实施，炼石矿业2020年已停止生产。2022年7月1日收到洛南县人民政府下发的《关于关闭陕西炼石矿业有限公司洛南上河钼矿的通告》，矿山关闭后，须在2023年6月30日前全面完成矿山生态环境恢复治理任务。

要点六:钼矿石资源与金属铼
全资子公司陕西炼石矿业有限公司，主要产品为钼精粉，其伴生矿金属铼是重要的战略金属，是一种稀有的元素，在地壳中的含量极小，主要用于航空航天产业，目前全球80%的铼被航空发动机企业消耗。铼的价格由世界最大的几家发动机公司--GE，PW和RR与智利最大铼矿产公司Molymet和通过长期协议确定，全球铼的市场90%被美国控制。炼石矿业已探明钼矿石资源储量13809.04万吨，其中钼金属量为12.84万吨，伴生铼金属176.11吨。公司与湖南有色金属研究院共同开发的“从高铼钼精矿中综合回收钼和铼的方法”的先进技术已获得专利。

要点七:全产业链垂直整合优势
航空制造业务涵括高温合金熔炼、单晶叶片等零部件制造、中小型航空发动机制造、无人机系统，加上已探明的铼矿资源，是全球唯一整合从上游矿产资源至下游航空制造乃至无人机系统运营的全产业链公司，在行业中具有独特的垂直整合优势。

要点八:全资公司Gardner
公司的经营收入主要来自于全资公司Gardner，该公司其主要是制造加工各种航空器相关精密零部件，结构件等，包含飞机的机翼前缘表层，发动机相关部件，起降设备，油泵罩等核心部件及翼桁,机翼表层,翼梁，超大型机翼骨架，飞机地板横梁和座椅导轨等。其生产的零部件主要应用于宽体/窄体商用客机，直升机，引擎，其他飞行器，工业产品等。此外，Gardner还提供一系列增值服务，包含配套物流和快速车间服务等。其中收入占比最大为宽体/窄体商用客机应用的零部件。主要客户为空中客车，其他还有GKN，湾流，皮拉图斯，RUAG，赛峰集团，Spirit，Triumph等航空航天领域的企业。

要点九:成都航宇
成都航宇采用与欧美同步的单晶叶片制造技术，成熟可靠的制造工艺，高效率的研发能力，核心设备定制，拥有高温合金，单晶铸件，叶片机加，表面涂层一体化的制造能力，可提供成品叶片交付一站式服务的企业。成都航宇通过精益生产优化，提高了生产效率，实现了多种工艺能力及自主生产能力，实现关键工艺的自主可控。其中，工艺能力包含复杂结构钎焊的工艺能力，自适应EDM气膜孔加工，电火花成型加工等。自主生产能力包含内腔AlSi涂层，叶片表面PtAl涂层等。