查看研报：买入2、增持1、利润5.34亿、利润增367.56%

一心堂 核心题材：
谷子经济+云南连锁药店龙头+互联网医疗
1、网传纪要表示，公司推出第三代店型，在传统药品、器械、中药保健品、食品保健品五类基础上，增加药妆、洗护食品，最新增加儿童产品、彩票、盲盒、卡牌、毛绒玩具等。首家大健康药店2025年4月25日开业，近期有10家开业，第三批100家6月30日前开业，三季度云南完成几百家改造，随后向成都、海南、重庆推广，预计2025年完成20%左右门店改造，目标2-3年内70%左右药店完成改造。首店改造后客流增长约30%，非药销售占比从15%提升至36%，销售增长约20%+，新增品类基础毛利率约35%。
2、2025年5月19日赛柏蓝报道，预计未来药店数量将回落至40万家左右，行业整合和市场集中度提升的趋势将持续；公司是云南省销售额最大、网点最多的药品零售商 。
3、公司打造以O2O模式为核心、以健康产品和健康服务为定位的垂直网站，拥有超过680万人的有效会员。
4、辉瑞制药是公司药品供应商之一。公司设有一心堂职业技能培训学校。
（更新时间：2025-06-12）

题材要点：
要点一：阮圣翔,阮爱翔拟收购一心堂药业集团股份有限公司2%股权
阮圣翔,阮爱翔计划收购一心堂药业集团股份有限公司2%股权。该事项进度为进行中。

要点二：云南省销售额最大、网点最多的药品零售企业
一心堂公司在报告期内的主要业务包括医药零售连锁和医药配送业务，其中医药零售连锁是公司的核心业务。公司主要销售中西成药，同时还经营中药、医疗器械、保健品及个护美妆产品。医药零售业务通过建立医药零售终端网络门店，以门店为基础，提供健康咨询、慢病管理、用药周期管理等服务，提升顾客满意度和黏性。公司在西南、华南地区重点发展门店，并兼顾华北地区的拓展，形成城乡一体化的门店网络布局。新零售业务通过技术手段赋能，实现线上线下协同发展，2024年上半年新零售销售额显著增长。公司还积极发展慢病管理业务和泛健康业务，逐步开设“药店+彩票”试点门店，丰富消费场景。

要点三：医药零售连锁
一心堂的核心业务是医药零售连锁，主要销售中西成药，同时涵盖中药、医疗器械、保健品及个护美妆产品。公司通过高密度门店布局，尤其在西南和华南地区，形成城乡一体化的网络，提升品牌影响力和市场份额。

要点四：医药配送业务
除了零售连锁，一心堂还从事医药配送业务。通过构建完善的医药零售终端网络，公司提供健康咨询、慢病管理等服务，提升顾客满意度和黏性，从而实现业务的持续增长。

要点五：新零售业务
一心堂的新零售业务依托技术手段，推动线上线下协同发展。2024年，新零售板块实现同比增长47.6%，其中O2O即时零售渠道贡献率达78.2%，业务增速与结构优化成效显著。依托全国超万家线下门店的网格化布局，新零售业务精准聚焦消费者“急用药”与“隐私用药”的服务场景需求，同步拓展即时零售渠道非药类大健康商品线，构建“健康需求响应+生活品质升级”双维服务体系，进一步巩固行业领先的履约能力与即时零售场景覆盖密度。

要点六：慢病管理
公司在慢病管理领域迈出了重要一步，成功上线了全新数字化慢病管理系统。该系统整合了患者建档、检测、药学服务等核心功能，实现了慢病管理的数字化和智能化，显著提升了服务效率和数据管理能力。通过用药福利项目的持续创新推广，有效提升了患者的用药依从性和复购率，显著增强了患者的健康管理体验。

要点七：泛健康业务
2024年，泛健康品类展现出强劲的市场增长潜力。销售结构中，美妆品类占比55.6%，个护占比23.1%，健康食品及母婴用品合计占比21.3%。与2023年相比，泛健康品类销售同比增长29.3%，其中功能食品增长120%，个护品类增长28.7%。一心堂致力于构建多元化的健康与美丽品类体系，泛健康事业部品类涵盖美妆、个护、健康食品及母婴等核心板块业务。

要点八：医养业务
公司医养业务目前已形成了由昆明金鼎老年病医院为依托，金鼎山养老院为中心，初步形成机构养老、社区养老、居家养老三级医养融合模式。依托药店作为居家养老服务网格化节点，构建起独具特色的医养服务网络，开展居家养老网格化服务。筛选大型门店设立居家养老服务驿站，为老人提供便捷药品配送、居家上门护理服务、健康咨询服务，实现医养服务与医药零售业务在社区层面的深度融合。

要点九：中药板块
公司中药板块业务由中药材收储、中药饮片生产、保健食品生产、CMA第三方检测、中药材线上交易中心等十一家企业，拥有完整的中药饮片生产基地，具备毒性饮片，直接口服饮片，抓方饮片，精制饮片，中药配方颗粒等GMP现代化生产线。生产中药饮片500余个品种，中药配方颗粒400余个品种，大健康食品上百个。

要点十：会员管理与服务业务
截至2024年底，公司拥有有效会员5800万。一心堂打造了一套覆盖生活全场景、贯穿服务全周期的会员权益体系，通过会员生日特权、会员联谊活动等权益，赋予用户身份归属感，打破短期交易关系，构建情感联结。与健康中心，体检中心合作，提供线上问诊、体检报告解读服务，让会员权益从商品优惠升级为健康管理解决方案。

要点十一：西南零售药业先锋
一心堂公司主要从事医药零售连锁和医药配送业务，核心业务是医药零售连锁，产品涵盖中西成药、中药、医疗器械、保健品及个护美妆等。公司在医药零售行业中通过高密度的门店布局和综合服务能力，形成了城乡一体化的网络布局，特别在西南和华南地区具有显著的市场影响力。公司不断优化经营策略，提升门店经营效率，并通过新零售业务和慢病管理等创新模式，增强市场竞争力。公司在2024年上半年新零售销售额达到6.4亿，同比增长69.31%，显示出其在行业中的强劲增长势头。