查看研报：买入22、增持4、利润15.77亿、利润增0.00%

森麒麟 核心题材：
摩洛哥工厂+轮胎+一带一路
1、2025年4月9日盘后互动，公司2025年将大规模投产放量的摩洛哥工厂在关税方面出口美国市场较其他国家和地区有突出的比较优势，更靠近欧美等高端轮胎市场，FOB模式下运输距离更短，客户库存管理更具优势。目前客户订单需求稳健，生产经营稳健。
2、公司已形成中国、泰国、摩洛哥全球产能“黄金三角”布局。其中青岛工厂设计产能1200万条/年（半钢胎），通过智能化改造提升可具备1400万条-1500万条/年（半钢胎）的生产能力；泰国工厂设计产能1600万条/年（半钢胎），改造提升后可具备1700万条/年（半钢胎），200万条/年（全钢胎）；摩洛哥工厂设计产能1200万条/年（半钢胎）。摩洛哥工厂将于2025年大规模投产放量，预计出货量为600-800万条半钢胎。
3、公司外销占比89.09%。
（更新时间：2025-04-10）

题材要点：
要点一：轮胎行业智能制造标杆企业
森麒麟公司在2024年1月至9月期间，主要从事轮胎的生产和销售业务。公司专注于半钢胎和全钢胎的制造，其中半钢胎是其主要产品，产量达到2,355.85万条，占据了公司轮胎总产量的绝大部分。全钢胎的产量为68.50万条，虽然数量相对较少，但其增长率高达26.10%，显示出良好的市场潜力。在销售方面，半钢胎销量为2,268.15万条，而全钢胎销量为67.65万条。公司在报告期内的营业收入实现了显著增长，半钢胎业务是营收的主要贡献者。

要点二：轮胎生产情况
2025年1-6月，公司完成轮胎产量1,556.95万条，较上年同期减少3.21%；其中，半钢轮胎产量1,504.05万条，较上年同期减少3.56%；全钢轮胎产量52.9万条，较上年同期增长7.72%。

要点三：销售业绩
2025年1-6月，公司完成轮胎销售1,487.03万条，较上年同期减少1.5%；其中，半钢轮胎销量1,437.03万条，较上年同期减少1.65%；全钢轮胎销量50万条，较上年同期增长3.11%。

要点四：营业收入
2025年1-6月，公司实现营业收入411,948.13万元，较上年同期增长0.24%。

要点五：利润情况
2025年1-6月，公司实现归属于上市公司股东的净利润67,186.64万元，较上年同期减少37.64%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润66,720.88万元，较上年同期减少36.98%。

要点六：航空轮胎业务
公司历经十余年持续研发投入，成为国际少数航空轮胎制造企业之一，具备航空轮胎产品设计、研发、制造及销售能力，且持续将航空轮胎技术应用于高端汽车轮胎研发。

要点七：赛车轮胎业务
在赛车运动领域，公司持续国际化品牌战略发展，稳健布局欧洲大陆、美国、日本、韩国、马来西亚等国际赛事。森麒麟品牌成为继路航品牌之后第二个正式踏入欧洲漂移大师赛事的中国轮胎品牌。

要点八：轮胎制造行业新秀
森麒麟公司位于轮胎制造行业，主要生产半钢胎和全钢胎。2024年1-9月，公司轮胎产量达到2,424.31万条，其中半钢胎产量为2,355.85万条，全钢胎产量为68.50万条。公司在行业中具有显著的影响力，尤其在全钢胎领域，产量较上年同期增长了26.10%。此外，公司轮胎销售总量为2,335.81万条，显示出强劲的市场需求和销售能力。森麒麟公司在行业内以其高质量的产品和不断增长的市场份额巩固了其重要地位。