查看研报：买入4、增持3、利润1.18亿、利润增141.16%

博腾股份 核心题材：
业绩预计扭亏+创新药+CDMO+减肥药
1、2025年7月10日晚公告，公司预计2025年上半年净利润为0万元~3000万元，同比扭亏为盈。报告期内，公司营收实现平稳增长，毛利率同比提升，运营效率改善，叠加新业务减亏等因素，盈利能力持续增强。
2、公司作为CDMO药物定制研发和定制生产的服务平台，已累计服务国内外客户600余家，已与包括辉瑞在内的全球前20大制药企业中的16家建立了业务往来，服务的药物涉及肿瘤、罕见病、抗艾滋病等多个疾病治疗领域。
3、公司主营创新药中间体的工艺研究开发、质量安全研究和医药中间体的定制生产服务，外销占比76.03%。
4、 2023年9月14日互动，公司服务内容涵盖多肽、寡核苷酸及其衍生物等合成大分子药物领域，旗下多肽服务平台可为全球多肽药物研究者提供包括链状/环状化学合成多肽、多肽修饰和多肽偶联物研发服务。
（更新时间：2025-07-11）

题材要点：
要点一：拟购买上海博腾智拓医药科技有限公司部分股权
重庆博腾制药科技股份有限公司 ( 300363.SZ ) 计划购买上海博腾智拓医药科技有限公司部分股权。该事项进度为完成。

要点二：主营业务是创新药医药研发生产外包服务
公司是一家在全球范围内为制药企业、生物科技公司、科研机构等提供全类别、端到端服务的医药研发生产外包组织（CDMO），能够为小分子药物、大分子药物及基因细胞治疗等不同类型的药物及疗法提供其从早期开发至商业化上市后全生命周期的CDMO服务。核心业务为小分子原料药业务、小分子制剂业务、基因细胞治疗业务和新分子业务。

要点三：小分子原料药业务
主要为客户提供化学药开发及上市过程所需的起始物料、中间体及原料药的工艺路线设计、工艺开发、工艺优化、分析方法开发、中试级生产、CMC注册支持、质量研究和分析研发、商业化生产等一系列定制研发及生产服务。截至报告期末，公司累计服务客户1,300余家，拥有超过4,600个项目的成功交付记录。

要点四：小分子制剂业务
主要为客户提供小分子药物开发所需制剂处方工艺开发及优化、分析方法开发及验证、复杂制剂开发、改良剂型开发等定制研发与生产以及共同开发服务。报告期内，公司制剂团队服务订单客户数106家，服务订单项目数145个。

要点五：基因细胞治疗业务
主要以控股子公司苏州博腾为运营主体，搭建了质粒、细胞治疗、基因治疗、溶瘤病毒、核酸治疗及活菌疗法等CDMO平台，提供从建库、工艺方法及分析方法开发、cGMP生产到制剂灌装的端到端服务。报告期内，博腾生物服务订单客户51家，服务订单项目89个。

要点六：新分子业务
主要为多肽与寡核苷酸、蛋白与偶联药物等药物提供定制研发及生产服务。其中，多肽与寡核苷酸服务平台拥有固相/液相合成、色谱分离、膜浓缩/纯化、冻干等技术；蛋白与偶联药物服务平台主要为客户ADC、AOC、PDC、RDC等偶联药物提供早研、工艺开发及生产、处方开发及制剂生产、分析方法开发与验证、新药注册申报支持等服务。报告期内，新分子业务线获得海外双载荷（Dual-Payload）ADC IND整包项目，实现40个项目的阶段性交付。

要点七：全球医药研发生产外包服务领先企业
博腾股份公司是全球医药研发生产外包服务（CDMO）领域的领先企业，提供小分子原料药、小分子制剂、基因细胞治疗及新分子业务的全生命周期服务。公司在全球范围内拥有18个运营场地，累计服务客户1,300余家，成功交付超过4,600个项目。公司在海外市场的毛利率约40%，显示出其在国际市场的竞争力。报告期内，公司各场地共接受并通过123次质量审计，其中包括8次官方监管机构质量审计，115次客户及第三方质量审计。