工业富联 核心题材：
AI服务器+甲骨文+英伟达合作+云计算
1、网传纪要表示，公司是全球最大的AI服务器制造商，与Stargate核心算力供应商Oracle等常年保持密切合作关系，与北美算力产业链（云厂商、NV、AMD等）同样有长期合作（未证实）。
2、公司为英伟达指定的40余家数据中心部件提供商之一。公司自2022年5月份跟英伟达进行战略合作，独家设计生产交付其最新的GPU HPC平台。公司云计算板块两大客户之一客户微软capex回升向上，公司持续扩张服务器产能。
3、公司是智能制造及工业互联网解决方案服务商，主要业务包含云计算、通信等，向客户供应的高效运算系统，已应用于ChatGPT。
（更新时间：2025-04-10）

题材要点：
要点一:依托于工业互联网的全球知名电子设备产品智能制造服务商
工业富联公司在报告期内主要从事高端智能制造及工业互联网解决方案的业务，其核心业务涵盖云计算、通信网络及移动网络设备、以及工业互联网。云计算业务是公司的主要收入来源，尤其是生成式人工智能应用的兴起推动了AI服务器的需求，2024年上半年云计算收入占总体收入的55%，AI服务器收入同比增长超过270%。通信及移动网络设备业务也实现了稳步增长，受益于数据中心AI化及网络升级，400G和800G高速交换机的营收同比增长显著。工业互联网方面，公司通过AI技术推动智能制造的转型升级，参与建设了多座“灯塔工厂”，并在移动机器人和智能物流领域取得创新突破。

要点二:云计算业务
公司在云计算领域表现出色，受益于生成式人工智能的需求增长，2024年上半年云计算收入同比增长60%。云服务商收入占比提升至47%，AI服务器收入同比增长超230%，显示出强劲的市场需求。

要点三:通信及移动网络设备
公司在通信及移动网络设备领域实现稳步增长，特别是在AI服务器相关的400G、800G高速交换机方面，营收同比增长70%。公司产品组合涵盖多元部署，预计全年可贡献增量。

要点四:工业互联网
公司通过AI技术推动智能制造转型升级，参与建设了9座灯塔工厂，服务超过200家企业客户。公司在移动机器人和智能物流领域的创新方案获得行业认可，持续引领工业互联网发展。

要点五:AI服务器需求
生成式AI的兴起推动AI服务器需求增长，公司与全球主要服务器品牌商合作，开发高性能AI服务器等技术，为高性能人工智能数据中心提供支持。公司在AI供应链中的优势不断加强。

要点六:全球智能制造领军者
工业富联公司是全球领先的高端智能制造及工业互联网解决方案服务商，主要业务涵盖云计算、通信网络及移动网络设备、工业互联网等领域。在云计算方面，公司受益于生成式人工智能的快速发展，云计算收入同比增长显著，AI服务器收入同比增长超270%，占整体服务器营收比重提升至46%。在通信及移动网络设备领域，公司在AI服务器相关的高速交换机产品上实现了显著增长。工业互联网方面，公司参与建成了9座“灯塔工厂”，并凭借创新方案入选多个行业榜单，显示出其在智能制造领域的强大创新实力。公司在全球市场占有率、技术创新及服务能力上具有明显优势，并持续推动数字化转型升级。