查看研报：买入15、增持10、利润876.37亿、利润增1.34%

题材要点：
要点一：拟购买中邮邮惠万家银行有限责任公司100%股权
中国邮政储蓄银行股份有限公司 ( 601658.SH或1658.HK ) 计划购买中邮邮惠万家银行有限责任公司100%股权。该事项进度为进行中。本次吸收合并有助于进一步优化本行管理及业务架构，巩固数字化转型成效，提高运营效率，降低管理成本。邮惠万家银行为本行全资子公司，其财务报表已按100%比例纳入本行合并报表范围，本次吸收合并事项不会对本行财务状况和经营成果产生影响，不会损害本行及股东的利益。本次吸收合并符合本行长期战略规划。

要点二：我国大型国有商业银行
邮储银行在报告期内主要从事银行业务，聚焦于零售和公司信贷业务及相关金融服务。零售贷款业务是其主要业务之一，前三季度零售贷款增长5.69%，在新增贷款中占比40.31%，显示出其在零售市场的强大基础和竞争力。此外，公司贷款增长11.66%，主要服务于“三农”和小微企业领域，推动贷款合理增长。非信贷业务方面，邮储银行注重资产交易流转和资金高效运用，强化投研引领。负债管理中，邮储银行通过优化存款结构，夯实低成本负债优势，前三季度净利息收益率达到1.89%。资产质量方面，不良贷款率保持在0.86%的低水平，显示出其在风险管理上的卓越表现。

要点三：盈利能力
邮储银行实现营业收入1,794.46亿元，同比增长1.50%；归属于银行股东的净利润492.28亿元，同比增长0.85%。非息收入贡献提升，中间业务收入169.18亿元，同比增长11.59%；其他非息收入234.70亿元，同比增长25.16%，均实现两位数增长。

要点四：信贷业务
邮储银行在信贷业务中，零售贷款增长稳健，保持较好韧性，上半年增加887.93亿元，增长1.86%，高于行业平均水平；对公贷款增加5,410.98亿元，增长14.83%，同比多增2,229.24亿元，形成更加稳定的批零联动结构。

要点五：资产管理
邮储银行坚持以价值存款为核心的负债发展机制，积极做大自营存款规模，灵活安排主动负债，实现负债结构持续优化和成本有效管控。上半年存款突破16万亿元，达到16.11万亿元，增长5.37%，其中公司存款增加2,296.23亿元，增长13.86%。

要点六：风险管理
邮储银行不良贷款率0.92%，拨备覆盖率260.35%，风险抵补能力充足。全力推进资本管理高级方法实施，持续完善风险差异化定价体系。

要点七：科技金融
邮储银行建立‘专业型+特色化+示范性’多层次科技金融专业机构体系，成立一批科技金融事业部，聚焦各类科技创新主体，为高成长性优质企业提供全生命周期服务，服务科技型企业超10万户，科技贷款余额突破9,300亿元，本年净增超900亿元。

要点八：绿色金融
邮储银行持续丰富绿色金融产品和服务，累计成立碳中和支行、绿色支行和绿色金融部门等绿色金融机构45家，绿色贷款余额9,586.39亿元，较上年末增长11.59%，高于各项贷款增速4.60个百分点。

要点九：养老金融
邮储银行加快形成养老金融的特色优势，个人养老金账户累计开户超千万户，缴存规模较上年末增长28.85%；积极打造‘523’综合营销服务体系，已实现多种产业运营模式项下的重点业务落地。

要点十：在“三农”和小微企业贷款方面表现突出，不良贷款率仅为0.86%。
邮储银行是一家在中国金融行业中具有重要影响力的国有大型商业银行。该行通过创新引领和精细化管理，构建了差异化竞争优势。邮储银行在零售贷款和公司贷款领域均保持行业前列，特别是在“三农”和小微企业贷款方面表现突出。其零售贷款在新增贷款中占比40.31%，公司贷款增长11.66%。此外，邮储银行的资产质量优异，不良贷款率仅为0.86%，拨备覆盖率高达301.88%，显示出强大的风险抵补能力。通过“看未来”技术的应用，该行进一步提升了客户服务和市场竞争力。