查看研报：买入6、增持4、利润124.42亿、利润增1.25%

沪农商行 核心题材：
跨境支付+上海地区农商行
1、2025年4月25日公告，本行成为人民币跨境支付系统（CIPS）直接参与行，为客户提供高效、便捷的人民币跨境收付服务。
2、公司整合了14家区（县）联社、219家基层信用社，由总计234家上海市农村信用合作社法人机构改制而来。公司作为上海市公积金贷款主要委托行，在本地按揭业务方面具有优势。
3、2025年4月25日调研纪要，公司将积极发展债券承销、并购重组和代理推介等投行业务。截至2024年末，本行服务上海市 60 岁及以上老年客户超400 万人，覆盖了上海地区七成左右的常住老年人，本行加快布局银发服务，综合发展养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三大板块。
（更新时间：2025-06-03）

题材要点：
要点一：深耕五大金融服务体系的区域性银行
沪农商行主要从事零售金融、公司金融、普惠金融、科技金融和绿色金融等业务。公司以财富管理为引擎的零售金融服务体系为核心，管理个人金融资产规模稳步提升，报告期末零售金融资产余额达到8,270.56亿元。公司金融方面，以交易银行为核心，深化客户经营和产品研发，报告期末对公贷款余额4,959.29亿元。普惠金融方面，聚焦“三农”金融，普惠小微贷款余额增长至913.47亿元。科技金融方面，服务科技型企业客户数4,624家，贷款余额突破1,200亿元。绿色金融方面，绿色金融资产规模突破1,000亿元。公司通过多元化的金融服务和产品，满足不同客户的需求，持续推动业务增长。

要点二：零售金融
公司专注于打造以财富管理为引擎的零售金融服务体系，报告期末，零售金融资产余额8,270.56亿元，较上年末增长3.99%。个人客户数2,536.34万户，较上年末增长2.55%。代发养老金客户规模居全市第二，新增客户数同比增长超40%。

要点三：稳健财富管理
公司构建以客户多元化资产配置为核心的财富产品和服务体系，报告期末，零售AUM余额8,270.56亿元，其中储蓄AUM余额5,803.59亿元，较上年末增长3.60%。代销理财规模较上年末增长超160%，保险销量同比增长16%。

要点四：渠道协同
公司持续优化网点布局，报告期末共有365家分支机构，其中上海地区358家。智能柜员机总计804台，业务分流率达85%左右。个人线上渠道用户数669.27万户，线上渠道承载了全行96.86%的理财和98.78%的基金交易。

要点五：公司金融
公司以交易银行为引擎，提升综合金融服务能力，报告期末，对公贷款余额4,959.29亿元，较上年末增长1.27%；对公存款余额4,997.37亿元，较上年末增长3.60%。贸易结算量321.75亿美元，同比增长68.61%。

要点六：普惠金融
公司围绕“三农”金融，拓展普惠业务，报告期末，普惠小微贷款余额913.47亿元，较上年末增长5.47%；普惠小微贷款客户5.61万户，较上年末增长7.88%。涉农贷款余额650.68亿元，普惠涉农贷款余额151.59亿元。

要点七：绿色金融
公司积极拓展绿色投融资规模，报告期末，绿色金融资产规模突破1,000亿元，其中绿色贷款余额643.07亿元，表内绿色债券投资余额157.00亿元，绿色租赁余额188.86亿元。落地上海市首笔取水权质押贷款。

要点八：科技金融
公司聚焦服务“早小硬”科技企业，报告期末，科技型企业贷款余额突破1,200亿元，科技型企业客户数4,624家，较上年末增长8.09%。科技型中小企业贷款余额969.14亿元，较上年末增长6.62%。

要点九：通过多元化的金融产品和服务体系，持续提升在行业中的地位
沪农商行是一家专注于零售金融、公司金融、普惠金融、科技金融和绿色金融等领域的银行。公司在零售金融方面，通过优化存款结构和提升客户服务，管理个人金融资产规模稳步提升，报告期末余额达到8,270.56亿元。在公司金融领域，对公贷款余额4,959.29亿元，显示出其在企业金融服务中的影响力。此外，沪农商行在科技金融和绿色金融方面积极拓展，实现科技型企业贷款余额突破1,200亿元，绿色金融资产规模突破1,000亿元。公司通过多元化的金融产品和服务体系，持续提升在行业中的地位。