查看研报：买入4、增持1、利润1.34亿、利润增25.61%

爱婴室 核心题材：
母婴商品连锁+幼教+网传合作万代+新零售
1、公司是母婴零售龙头，是一家基于“品牌+全渠道”运营的、为孕前至6岁婴幼儿家庭提供母婴用品和相关服务的连锁零售商，经营产品涵盖了婴幼儿乳制品、纸制品、玩具、车床等品类，产品品种逾万种。
2、公司已推出店中店早教模式，上线了“宝贝在书里”的微信小程序。公司投资控股上海熙琳文化专注于1-6岁儿童创意教育的幼教企业。
3、网传公司为万代在中国唯一授权合作伙伴。2024年12月首家高达基地在苏州开业，数据火爆。预计2025年开店10家以上，作为万代排他性合作方，后续哪吒IP相关周边授权预期强烈（唯一选择）（未证实）。
4、公司在新零售领域加大对O2O即时零售业务的投入，已成功覆盖38个经济发达城市，实现了超过40%的同比增长。预计明年门店数量实现双位数增长。
5、公司跨境业务主要通过自有APP全球购、微信小程序等平台开展，主营奶粉等母婴品类。
（更新时间：2025-04-10）

题材要点：
要点一：拟购买湖北永怡护理品有限公司30%股权
上海爱婴室商务服务股份有限公司 ( 603214.SH ) 计划购买湖北永怡护理品有限公司30%股权。该事项进度为完成。湖北永怡是一家集研发、生产、销售、品牌经营、售后服务为一体的实力型卫生用品企业，主要经营婴儿/成人纸尿裤、纸尿片、卫生护垫等一系列产品，商品品质有保障，价格在市场中具有竞争优势，可满足爱婴室品牌发展战略和业务经营的需求。本次交易完成后，有助于公司深化自有品牌业务发展，加快产品升级优化，通过供应链垂直整合有效减少中间环节，降低采购成本，进一步提升市场竞争力；公司能够更迅速地推进自有品牌产品的研发与生产，加大自有品牌的市场机会，有助于公司纸制品业务的持续拓展和市场竞争力的提高；同时本次交易有助于减少公司日常关联交易，降低采购过程中的不确定性风险。

要点二：母婴服务的连锁零售业务
爱婴室公司在报告期内主要从事母婴商品与母婴服务的连锁零售业务。公司采用“会员+商品+渠道+服务”的商业模式，专注于为孕前至6岁婴幼儿家庭提供全品类的母婴用品和相关服务。其产品涵盖婴幼儿乳制品、纸制品、喂哺用品、洗护用品、棉纺品、玩具、车床等，种类超过万种。公司与多家国内外知名品牌建立了战略合作关系，吸引了如惠氏、美素佳儿、飞鹤、爱他美等品牌的入驻。公司重点拓展线下渠道，在一二三线城市中新开19家门店，并通过线上内容营销与品牌直播扩大影响力。其全渠道零售平台的优化和电商团队的扩充，进一步提升了公司的市场竞争力。

要点三：母婴商品
公司经营的产品涵盖婴幼儿乳制品、营养食品、纸制品、喂哺用品、棉纺品、玩具等品类，提供从孕前到6岁婴幼儿家庭的全方位母婴用品和相关服务。自主研发合兰仕、宝贝易餐、多优、怡比、Cucutas、Kidsroyal等自有品牌。公司与多家国内外知名集团建立了紧密的战略合作关系，全渠道零售平台吸引了飞鹤、美素佳儿、合生元、达能、惠氏、A2、佳贝艾特、美赞臣、伊利、雀巢、君乐宝、宜品、好奇、Babycare、大王、帮宝适、尤妮佳、贝亲、纽强、戴可思、松达、艾惟诺、世喜、Hegen、小白熊、博朗、美德乐、膳魔师、Bebebus、禾泱泱、英氏、爷爷的农场、Little Freddie、宝宝馋了等知名品牌的入驻。

要点四：线下渠道拓展
2025上半年，公司积极拥抱线下零售复苏趋势，开启“多地多店齐开”的加速模式，密集进行门店网络优化与拓展。在上海、苏州、无锡、杭州、福州、长沙、成都、南昌等经济圈核心城市强化规模壁垒，在淮安、扬州、邵阳等多个潜力城市开设“区域首店”，全国22个城市新开优质母婴门店34家。IP潮玩领域，基于与万代南梦宫在高达基地店项目中的成功运营经验与深度互信的合作基础，25年3月，公司开设了中国首家万代拼装模型店，汇聚高达、宝可梦、哆啦A梦等国际知名IP。

要点五：数字化赋能业务
公司聚焦渠道竞争力的核心，系统性地推进门店精细化运营升级。以空间优化、商品力提升、形象升级及顾客满意度增强为四大核心支柱，成功打造了第6代标准化店型。更精简的SKU、丰富的货架信息、差异化的产品以及直观透明的销售机制，营造了更为轻松愉悦的购物氛围，有效提升了门店的获客能力与运营效率，来客数与销售同比增长近20%。数字化与AI技术的深度应用成为驱动效率跃升的核心引擎，贯穿全业务链的定制化IT平台（CRM、SRM系统、RPA机器人应用、门店发货通、小程序等）打通了线上线下数据壁垒。

要点六：线上渠道拓展
公司依托线下门店规模优势与线上流量形成联动，通过“线上下单+线下履约”等模式全方位满足消费者即时性需求，公司积极布局淘宝闪购、美团、京东秒送、抖音小时达等主流O2O渠道。在抖音、微信、小红书等各社交平台，高效协同货盘及营销资源，开展短视频种草、直播带货等营销活动触达更多消费者。公司还积极与周边社区、企事业单位、学校、医疗机构等开展合作，在公园、商业体等客流密集区域开展多场次亲子互动及营销活动。

要点七：研发创新赋能品牌成长
公司不断深入研究目标客群需求，考察市场同类型产品，精准锚定母婴家庭在安全性、功能性及质价比上的核心缺口，从产品原料、配方、功能、定价等多维度提升自有产品核心竞争力。依托多年积累的优质供应链及高效的连锁运营体系，迅速新上市了多款高质价比产品。食品方面，宝贝易餐与合兰仕双品牌共同引领健康消费与功能消费，新上市超40款SKU。棉品方面，公司的童装棉服品类在国内率先推行全线“一口价”策略，彻底摒弃了“高标价、低折扣”的营销套路。

要点八：IP合作创造新增长曲线
公司凭借在门店拓展、运营、供应链等方面的强大实力，紧抓IP消费需求高涨新趋势，与日本知名企业万代南梦宫合作，先后在长沙IFS、合肥之心城开设快闪店，取得了超预期的市场反响。2025年3月，公司开设了中国首家万代拼装模型店，汇聚高达、宝可梦、哆啦A梦等国际知名IP。今年下半年，公司将启动“区域核心城市+重点商圈”的双轨扩张策略，拟将优质门店进驻长沙等高人气城市。

要点九：母婴零售行业的全渠道专家
爱婴室公司处于母婴商品连锁零售行业，致力于为孕前至6岁婴幼儿家庭提供全品类母婴用品及相关服务。公司通过“商品+渠道+服务”的商业模式，与多家国内外知名品牌建立了战略合作关系，产品涵盖婴幼儿乳制品、纸制品、喂哺用品等多个品类。2024年，公司在母婴消费市场中积极拓展线下渠道，新开62家门店，较去年同期增长21家。此外，公司还通过优化全渠道零售平台和加强即时零售平台合作，提升了市场影响力。公司自建的仓储物流中心覆盖多个区域，支持高效的供应链管理，进一步巩固了其在行业中的地位。