查看研报：买入1、增持3、利润2.30亿、利润增38.89%

美湖股份 核心题材：
机器人零部件+供货比亚迪+H客户+EPS
1、公司具备具身智能关节模组（执行器）全流程产品开发及量产能力，其核心功能件（行星/谐波减速器、无框力矩电机、驱动器）均自主研发并已实现规模化生产配套能力。公司积极与多家国内外头部机器人厂商技术合作。
2、公司已与广东汇天航空建立合作关系，并向其供应电子油泵等泵类产品。据网传纪要，公司小鹏重点合作，人形机器人谐波减速器、关节模组已送样验证（未证实）。
3、2024年12月7日公告，湘油泵收购朗道智通5%股权并增资后持有其66.13%股权，朗道智通打造了品类丰富的移动机器人产品生态，包含潜伏叉车机器人、潜伏顶升机器人、滚筒机器人等。
4、公司拥有N系列、P系列、HR系列等全系（含行星）减速机并已对外销售，EPS电机更适用于人形机器人的关节驱动。
5、公司的实际控股公司易力达为国内车用EPS龙头，实现对新能源汽车配套供货。公司是商用车发动机油泵的龙头。
（更新时间：2025-08-08）

题材要点：
要点一：拟购买湖南腾智机电有限责任公司部分股权
湖南美湖智造股份有限公司 ( 603319.SH ) 计划购买湖南腾智机电有限责任公司部分股权。该事项进度为进行中。公司本次拟对全资子公司腾智机电以现金方式增资1.50亿元人民币，资金来源为募集资金，有利于提高公司的整体竞争实力，同时有利于提高腾智机电资信水平，为其后续生产经营及业务发展提供良好的基础，符合公司长远规划和整体战略，不存在损害公司及全体股东利益的情形，亦不会影响公司正常生产经营。

要点二：汽车零部件及智能控制系统制造商
公司主要从事汽车零部件的制造，核心业务为发动机泵类产品（包括柴油机机油泵、汽油机机油泵、冷却水泵）、自动变速箱泵类、电子泵类产品（电子水泵、电子油泵）、电机产品、具身智能功能部件（行星减速器、谐波减速器）及智能驾驶执行层控制系统。公司业务运营模式为与主机厂同步设计开发、独立制造，产业链定位于汽车动力总成系统的关键零部件供应商。新能源业务收入占比达23.79%，其中电子泵类产品已实现国内外主要客户中的广泛应用。

要点三：发动机冷却润滑模块技术
公司以可变排量泵技术、冷却润滑模块化集成技术为核心，产品包括柴油机机油泵（国内市场占有率40%）、汽油机机油泵及冷却水泵。关键技术指标包括120余项可变排量专利，应用于潍柴、玉柴等重卡及乘用车发动机，实现润滑冷却功能模块集成。

要点四：电子泵类产品
产品涵盖12V-860V电压范围的电子水泵（功率20W-5000W）及电子油泵，应用于纯电动/混动车型三电系统冷却、氢燃料电池等领域。已配套比亚迪、理想等客户，并实现飞行汽车领域定点。

要点五：电机及智能控制系统
全资子公司美湖长沙生产18W-1500W直流无刷电机，配套激光雷达及割草机器人；控股子公司朗道智通开发L4级智能驾驶系统，产品包括无人巡逻车、AGV机器人，持有海南自动驾驶测试牌照。

要点六：真空泵及自动化装备
子公司腾智机电生产真空泵，应用于车辆和船舶，东创智能为制造业客户提供自动化制造装备。衡山齿轮和嘉力机械则专注于齿轮和铝压铸件的研发生产，支持新能源汽车和传统汽车制造。

要点七：具身智能功能部件
年产5万套谐波减速器（14-32规格，减速比30-160）及关节模组，核心部件柔轮/刚轮自研。已批量配套外骨骼机器人厂商，并建设10万套关节模组生产线。

要点八：全球汽车泵类龙头供应商
公司是汽车泵类行业龙头企业，柴油机机油泵国内市场占有率40%，拥有471项专利（发明专利120项）。客户涵盖玉柴、潍柴等国内主机厂及康明斯、丰田等国际企业，电子泵产品配套比亚迪、小鹏等新能源车企。技术参数据年报披露，可变排量泵技术达国际先进水平。