查看研报：买入2、增持3、利润6.48亿、利润增29.38%

龙旗科技 核心题材：
AI眼镜+小米概念+代工华为手机+AR
1、2025年9月30日机构调研纪要，公司在智能眼镜的卡位优势也得到国内头部互联网客户的认可，新承接了其 AI 眼镜量产项目。
2、公司是小米智能手机产品的核心ODM厂商，2022年在其智能手机ODM供货占比达到71%，小米保持公司第一大客户地位。此外，公司股东天津金米、苏州顺为合计持有公司股份总数15.08%，两者实际控制人均为雷军。
3、网传资料显示公司或代工华为手机。
4、公司是消费电子ODM全球龙头，位列2022年全球智能手机ODM/IDH出货量第一（占据28%市场份额），主要从事消费电子产品ODM，产品布局涵盖智能手机、平板电脑、AI PC及AIoT产品。2024年8月12日互动，公司目前正在研发折叠屏相关技术中。
（更新时间：2025-10-09）

题材要点：
要点一：智能手机ODM/IDH出货量行业领先，平板电脑ODM出货量行业领先
龙旗科技公司是一家专注于智能产品研发设计、生产制造和综合服务的科技企业，属于智能产品ODM行业。公司业务涵盖智能手机、平板电脑、智能手表/手环、AIPC、汽车电子、TWS耳机和MR/AR/AI眼镜等多个领域。智能手机业务是公司的核心业务，保持了较高的出货量，并在行业中占据领先地位。公司通过获取客户主力项目，增加市场份额，并加大5G&AI手机产品研发投入，扩大了产品竞争优势。同时，AIoT业务也实现了显著增长，主要包括智能手表、智能手环、TWS耳机和MR/AR/AI眼镜类产品。公司在智能眼镜领域与全球互联网头部客户合作，推出了多代产品，市场表现出色。平板电脑业务也稳步增长，构建了高端化、生产力化的产品组合能力。公司还在AIPC和汽车电子两个新兴领域积极拓展，具备从研发设计到大批量交付的核心竞争力。

要点二：智能手机业务
公司智能手机业务是其ODM业务的基石，实现收入140.22亿元，较去年同期下降22.28%。公司通过获取客户主力项目，扩大市场份额，并加大5G&AI手机研发投入，拓展海外市场，保持行业领先地位。

要点三：平板电脑业务
公司平板电脑业务收入为19.00亿元，较去年同期增长14.57%。公司拓展国内头部客户，研发多款新品，构建高端化产品组合，提供移动办公和智慧教育解决方案，实现从研发到交付的核心竞争力。

要点四：AIoT业务
公司AIoT业务收入为33.21亿元，较去年同期增长45.26%。业务涵盖智能手表、智能手环、TWS耳机、智能眼镜等，与全球互联网头部客户合作推出智能眼镜，凭借AI技术创新，市场表现出色。

要点五：汽车电子业务
公司积极开展汽车电子业务，聚焦智能座舱域产品（包括座舱域控制器、中控屏、扶手屏、车载无线充、车载支架等）的研发和制造，以及底盘域ECU产品（包括悬架ECU、转向ECU）的制造加工。公司在惠州建立生产线，获得小米、江淮、赛力斯、蔚来、韩国Mando等多个行业头部客户的量产业务。

要点六：AIPC业务
公司构建并强化了基于X86平台的产品开发和制造能力，完善了标准化的系统、流程及供应链管理能力。目前公司已经成功开拓多个国内外一线品牌客户。

要点七：智能产品ODM先锋
龙旗科技公司是一家专注于智能产品ODM行业的科技企业，提供从研发设计到生产制造的综合服务。其业务覆盖智能手机、平板电脑、智能手表/手环、AIPC、汽车电子、TWS耳机和MR/AR/AI眼镜等领域。公司与小米、三星、华为等全球知名品牌合作，积累了丰富的技术和市场经验。根据IDC数据，全球智能手机市场持续增长，龙旗科技在这一领域保持领先地位，尤其是在5G&AI手机的研发和市场份额上表现突出。此外，公司在AIoT业务中也取得显著增长，智能眼镜产品与全球互联网头部客户的合作成效显著。汽车电子业务方面，公司积极拓展智能座舱域产品，已获得多项体系认证，并与小米和江淮等客户达成合作。