查看研报：买入6、增持0、利润6.79亿、利润增18.54%

复旦微电 核心题材：
英伟达合作+FPGA芯片+MCU芯片
1、公司是国内首家IC设计上市企业，国内FPGA领军企业。公司Flash产品已与英伟达、高通、英特尔等众多国内外主流芯片厂建立合作关系，公司FPGA产品广泛应用于通信、人工智能等领域。
2、公司正在推进新一代FPGA平台开发及产业化项目，采用1xnm制程与Chiplet封装，推动高端FPGA向大容量、高性能方向发展，满足数据中心等应用领域需求。
3、公司MCU产品完成12寸55nm和90nm嵌入式闪存工艺平台流片，未来将实现12寸和8寸工艺平台的完整布局。
4、公司从事超大规模集成电路的设计、开发、测试，并为客户提供系统解决方案，主要产品包括安全与识别芯片和集成电路测试服务。
5、公司FPGA产品面向通信、工业控制和高可靠领域，累计已向229家客户销售28nm亿门级FPGA，成功自主研发28nm亿门级FPGA配套EDA设计工具ProciseTM，并开启14/16nm十亿门级FPGA研发。
（更新时间：2024-10-18）

题材要点：
要点一：上海国盛集团投资有限公司拟收购上海复旦微电子集团股份有限公司12.99%股权
上海国盛集团投资有限公司计划收购上海复旦微电子集团股份有限公司12.99%股权。该事项进度为进行中。

要点二：超大规模集成电路的设计、开发、测试，并为客户提供系统解决方案
复旦微电公司主要从事超大规模集成电路的设计、开发和测试，属于“C制造业——C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。公司拥有安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片和FPGA四大类产品线。安全与识别产品线包括智能卡与安全芯片、射频识别（RFID）与传感芯片、智能识别设备芯片等，广泛应用于身份识别、金融支付、移动通信等领域。非挥发存储器产品线涵盖EEPROM、NOR Flash和NAND Flash等产品，适用于消费及工业级市场。智能电表芯片产品线主要包括智能电表MCU、通用MCU及车规MCU，市场表现良好。公司通过控股子公司华岭股份提供芯片测试服务，巩固并拓展市场。

要点三：安全与识别
复旦微电的安全与识别产品线拥有智能卡与安全芯片、射频识别（RFID）与传感芯片、智能识别设备芯片等多个子产品系列。2025年上半年实现销售收入约3.93亿元。公司在智能卡与安全芯片中的金融卡、社保卡市场变化，通过积极跟进用户需求，巩固了现有市场，销售量有一定的提升，但受制于激烈的竞争，此类产品的收入有所下滑；在新兴领域，公司在电池防伪、WPC无线充等领域保持了较好的优势。射频识别（RFID）与传感芯片增长情况良好，公司产品凭借良好口碑和性能优势，获得客户认可。智能识别设备芯片在金融POS支付、门锁门禁应用、耗材防伪、一碰应用、车载车规应用等多个领域持续积累客户口碑，并收获了良好的销售增长。

要点四：非挥发存储器
复旦微电的非挥发存储器产品线拥有电可擦除只读存储器（EEPROM）、NOR型闪存存储器（NOR Flash）和SLC NAND型闪存存储器（NAND Flash）三大产品线，具有多种容量、接口和封装形式。2025年上半年实现销售收入约4.40亿元。EEPROM产品线在消费电子市场受国补政策影响，下游需求回暖，在智能手机摄像头模组、家电等市场的出货量大幅提升；在工业仪表等细分市场仍占据领先地位；针对汽车市场需求，已完成车规系列产品布局。NOR产品线受益于下游消费类市场需求回暖，在ESL电子标签、显示屏模组及PC市场的出货量提升。SLC NAND产品线市场整体尚处于价格低谷，价格竞争激烈，上半年公司采取了保守的价格策略以控制亏损，销售收入同比有一定下滑。

要点五：智能电表芯片
复旦微电的智能电表产品线包括智能电表MCU、通用MCU产品及车规MCU产品。智能电表MCU是智能电表的核心元器件，可实现工业和家庭用电户的用电信息计量、自动抄读、信息传输等功能；通用MCU产品广泛应用于智能水气热表、智慧家电、工业控制等领域；车规MCU产品可应用于车身控制及舒适系统。2025年上半年实现销售收入约2.48亿元。报告期内，国网电表招标量同比有所减少，公司仍然保持了在该领域的竞争优势。公司在智能水气热表、智慧家电、工业控制等领域的销售有一定程度的增长。公司车规MCU的基础更加稳固，围绕汽车车身控制及舒适系统应用领域，公司MCU产品的表现和技术服务在行业已积累一定口碑。

要点六：FPGA及其他产品
复旦微电是国内领先的FPGA产品供应商，该产品线拥有现场可编程门阵列芯片（FPGA）、嵌入式可编程器件芯片（PSoC）、可编程人工智能芯片（FPAI）共三个子系列产品，并提供专用EDA开发工具。2025年上半年实现销售收入约6.81亿元。产品线以28nm制程为代表的亿门级FPGA和PSoC芯片作为主力产品，广泛应用于通信、工业、高可靠等领域。其他产品主要是智能电器芯片，在漏电保护装置、新能源电动汽车充电桩、光伏以及防止电气火灾等新能源领域有良好应用。报告期内，智能电器芯片受新能源电动汽车充电设施新国标延期、市场竞争加剧、海外出口不畅等影响，下降较为明显。

要点七：集成电路测试服务
公司控股子公司华岭股份是一家独立的专业集成电路测试企业，致力于为各类集成电路企业提供优质、经济和高效的测试整体解决方案及多种增值服务。主要业务包括：测试技术研究、测试软硬件开发、测试装备研制、测试验证分析、晶圆测试、成品测试、可靠性试验、自有设备租赁等。2025年上半年实现营业收入约1.58亿元，合并抵消后测试服务业务收入约0.77亿元。

要点八：集成电路多元化布局
复旦微电公司主要从事超大规模集成电路的设计、开发和测试，属于“C制造业——C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。公司在安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片及FPGA等领域拥有广泛的产品线。其安全与识别产品在身份识别、金融支付等领域得到广泛应用，且在超高频RFID市场具有较好的市场地位。非挥发存储器产品线包括EEPROM、NOR Flash和NAND Flash等，市场需求逐步回暖。智能电表芯片在国家电网单相智能电表MCU市场中保持领先地位。公司通过多层次的研发体系和完善的质量管理体系，持续提升产品竞争力，并积极拓展国际市场。